Citi ชี้ 5 หุ้นเมมโมรี่ชิป รับอานิสงส์ความต้องการ AI พุ่ง คาดตลาดขาดแคลนถึงปี 2031

นักวิเคราะห์จาก Citi ได้เปิดเผยรายชื่อผู้ผลิตเมมโมรี่ชิปชั้นนำที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยคาดการณ์ว่าความต้องการเมมโมรี่จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ตลาดเกิดภาวะอุปทานขาดแคลนต่อเนื่องไปจนถึงปี 2031

อุปสงค์จาก AI คือปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

รายงานของ Citi ระบุว่าแนวทางการพัฒนา AI ที่เรียกว่า "การเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง" (continual learning) ซึ่งเป็นการฝึกฝนโมเดลด้วยข้อมูลและงานใหม่ๆ อย่างสม่ำเสมอ จะสร้างความต้องการเมมโมรี่อย่างมหาศาลและต่อเนื่อง ทั้งสำหรับการอัปเดตโมเดลและการเข้าถึงข้อมูลที่เคยเรียนรู้ไปแล้ว

ปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลให้ความต้องการใช้งานเมมโมรี่เพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์หลากหลายประเภท ตั้งแต่ HBM (High-Bandwidth Memory) สำหรับการฝึกฝน AI ไปจนถึง Server DDR5 และ eSSDs สำหรับการประมวลผล AI (AI inference)

คาดการณ์อุปทานตึงตัวทั้ง DRAM และ NAND

Citi คาดการณ์ว่าความต้องการชิป DRAM ทั่วโลกจะเติบโต 30% ในปี 2027 และ 35% ในปี 2028 ขณะที่การเติบโตของอุปทานจะอยู่ที่เพียง 19% และ 22% ตามลำดับ ส่งผลให้อัตราส่วนอุปทานต่ออุปสงค์ติดลบ 8.7% ในปี 2027 และติดลบ 9.7% ในปี 2028

Ad

สำหรับชิป NAND คาดว่าความต้องการจะเติบโต 29% ในปี 2027 และ 33% ในปี 2028 ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของอุปทานที่ 21% และ 25% ตามลำดับ เนื่องจากผู้ผลิตชิปหันไปขยายกำลังการผลิต DRAM และ HBM มากกว่า NAND ส่งผลให้คาดว่าอัตราส่วนอุปทานต่ออุปสงค์ของ NAND จะติดลบ 6.1% ในปี 2027 และติดลบ 5.5% ในปี 2028

หุ้นเด่นในกลุ่มเมมโมรี่ชิป

จากแนวโน้มดังกล่าว Citi ได้คัดเลือกหุ้นเด่นในกลุ่มผู้ผลิตเมมโมรี่ชิปที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์สูงสุด ได้แก่

• Samsung Electronics: ได้รับประโยชน์จากภาวะขาดแคลนอุปทานเมมโมรี่ที่เกิดจากการเรียนรู้อย่างต่อเนื่องของ AI
• SK Hynix: อยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของความต้องการเมมโมรี่ทั้งในกลุ่ม HBM และ Server DDR5
• Micron: คาดว่าจะได้เปรียบจากภาวะตลาด DRAM ที่ขาดแคลนรุนแรงขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงปี 2028
• Sandisk: คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากความต้องการ eSSDs ความจุสูงที่ขยายตัวตามเทรนด์ AI
• Kioxia: ได้รับอานิสงส์จากสภาวะอุปทาน NAND ที่ตึงตัวและความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่เพิ่มขึ้น