Story
BofA ชี้ ASML เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ มองตลาดกังวลคู่แข่งจีนมากเกินไป
BofA Securities (BofA) ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ ASML ผู้ผลิตเครื่องจักรผลิตชิปรายใหญ่จากเนเธอร์แลนด์ โดยยกให้เป็นหุ้นเด่น (Top Pick) พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" และระบุว่าความอ่อนตัวของราคาหุ้นล่าสุดจากความกังวลเรื่องคู่แข่งในจีน ถือเป็นปฏิกิริยาที่มากเกินจริงและสร้างโอกาสในการเข้าลงทุนที่น่าสนใจ
ความกังวลเรื่องการแข่งขันจากจีน
ความกังวลในตลาดมีขึ้นหลังจากมีรายงานข่าวว่าจีนอาจเริ่มการผลิตเครื่องพิมพ์ลายวงจรด้วยแสง (lithography) แบบ Deep Ultraviolet (DUV) immersion ได้เองภายในประเทศ โดยรายงานจาก The Information ระบุว่า Yuliansheng Tech วางแผนที่จะผลิตเครื่องจักร DUV จำนวน 5 เครื่องในปีนี้ และ 20 เครื่องในปีหน้า เพื่อส่งมอบให้กับลูกค้าในประเทศ เช่น SMIC, CXMT และ Hua Hong
รายงานยังตั้งข้อสังเกตว่า เครื่องจักรดังกล่าวอาจใช้ชิ้นส่วนจากทั้งจีนและญี่ปุ่น ซึ่งอาจเข้าข่ายละเมิดข้อจำกัดในการควบคุมการส่งออกเทคโนโลยีที่บังคับใช้อยู่
มุมมองของ BofA: ภัยคุกคามยังจำกัด
BofA ประเมินว่าภัยคุกคามจากการแข่งขันของจีนยังอยู่ในระดับที่ไม่น่ากังวลมากนัก แม้ว่าจีนจะเป็นตลาดที่สำคัญของ ASML โดยคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 20% ของยอดขายรวม และ 44% ของรายได้จากเครื่อง DUV ในปี 2024
Adนักวิเคราะห์ชี้ว่าการที่จะมีผู้ผลิตรายอื่นเข้ามาแทนที่ ASML นั้นเป็นเรื่องที่ท้าทายอย่างยิ่ง เนื่องจากต้องมีเทคโนโลยีที่ทัดเทียมกันทั้งในด้านประสิทธิภาพการผลิต (productivity) ความแม่นยำในการวางชั้นวงจร (overlay) และต้นทุนการเป็นเจ้าของ (cost of ownership) ที่ต่ำกว่า
- SMEE ซึ่งเป็นผู้เล่นชั้นนำของจีน ยังไม่สามารถสาธิตการผลิตชิปที่ระดับ 28 นาโนเมตรหรือต่ำกว่าในปริมาณมากได้
- เทคโนโลยีของ ASML ยังคงทิ้งห่างคู่แข่ง โดยเครื่องรุ่น NXT:1980Fi สามารถผลิตได้ 330 แผ่นเวเฟอร์ต่อชั่วโมง และมีความแม่นยำในการวางชั้นวงจรที่ 2.5 นาโนเมตร
ผลกระทบทางการเงินและโอกาสลงทุน
BofA คำนวณว่า แม้จีนจะสามารถผลิตเครื่องจักร ArFi ได้เอง 20 เครื่องตามเป้า ก็จะส่งผลกระทบต่อยอดขายของ ASML เพียง 1.4 พันล้านยูโร หรือคิดเป็น 2.4% ของยอดขายรวมของบริษัทในปีหน้าเท่านั้น
นอกจากนี้ BofA ยังเปรียบเทียบว่าบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ในกลุ่มอื่น ๆ เช่น deposition, etch และ inspection ต่างก็เผชิญกับการแข่งขันจากผู้ผลิตท้องถิ่นในจีนอยู่แล้ว แต่ยังคงมีมูลค่าหุ้นซื้อขายในระดับเดียวกันหรือสูงกว่า ASML เล็กน้อย ทั้งที่ ASML แทบจะผูกขาดเทคโนโลยี EUV และ ArFi แต่เพียงผู้เดียว ด้วยเหตุนี้ BofA จึงมองว่าระดับราคาหุ้นในปัจจุบันเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้