Story
Berenberg หั่นเครดิต Evotec เหลือ 'ถือ' หลังดีลยาเลื่อน ฉุดแนวโน้มรายได้
Summary
Berenberg ปรับลดคำแนะนำการลงทุนหุ้น Evotec SE ลงสู่ระดับ 'ถือ' จาก 'ซื้อ' พร้อมลดราคาเป้าหมายลงอย่างมาก หลังบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพของเยอรมนีปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการปี 2026 จากความล่าช้าของข้อตกลงกับบริษัทยาขนาดใหญ่
Berenberg ได้ปรับลดคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น Evotec SE บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพสัญชาติเยอรมัน ลงสู่ระดับ "ถือ" (Hold) จากเดิม "ซื้อ" (Buy) พร้อมทั้งปรับลดราคาเป้าหมายลงอย่างมากจาก €9.40 เหลือเพียง €3.60 การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ Evotec ประกาศปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการตลอดปี 2026 ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับความชัดเจนของทิศทางธุรกิจในอนาคต
การปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการ
Evotec ได้ปรับลดแนวโน้มผลประกอบการสำหรับปีงบประมาณ 2026 ในรายงานผลประกอบการเบื้องต้นครึ่งปีแรก โดยคาดการณ์ว่ารายได้ของกลุ่มบริษัทจะอยู่ที่ €570 - €610 ล้านยูโร และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะขาดทุนระหว่าง €70 - €105 ล้านยูโร ตัวเลขใหม่นี้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้าที่ €730 ล้านยูโรสำหรับรายได้ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ €33 ล้านยูโรอย่างมีนัยสำคัญ
ทางฝ่ายบริหารของ Evotec ชี้แจงระหว่างการประชุมว่า การปรับลดคาดการณ์เป็นผลมาจาก "ปัญหาด้านจังหวะเวลา" (timing issue) มากกว่าปัญหาเชิงโครงสร้าง โดยมีสาเหตุหลักมาจากวงจรการขายสำหรับความร่วมมือขนาดใหญ่ที่ยืดเยื้อออกไป ซึ่งบริษัทคาดว่ารายได้ส่วนนี้จะเลื่อนไปรับรู้ในปี 2027 แทน
มุมมองและผลกระทบต่อนักลงทุน
Berenberg ระบุในบทวิเคราะห์ว่า "ช่วงเวลาของการเซ็นสัญญาความร่วมมือที่สำคัญยังคงมีความไม่แน่นอน" ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ความชัดเจนในการดำเนินธุรกิจลดลง และนำไปสู่การปรับลดอันดับความน่าลงทุนในครั้งนี้ โบรกเกอร์ยังได้ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายในกลุ่มธุรกิจการค้นคว้าและพัฒนาก่อนคลินิก (Discovery & Preclinical Development) ซึ่งรายได้ลดลง 16% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สู่ระดับ €228 ล้านยูโรในครึ่งแรกของปี 2026
Adบทวิเคราะห์จาก Berenberg สรุปว่า ปัจจัยสำคัญในการลงทุนขณะนี้ขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้บริหารในการดำเนินการและเปลี่ยนโอกาสทางธุรกิจกับบริษัทยาขนาดใหญ่ 20 แห่งในไปป์ไลน์ให้กลายเป็นรายได้ที่มีอัตรากำไรสูงในปีหน้า แม้ว่าโครงการปรับเปลี่ยนองค์กร "Horizon" จะยังคงดำเนินไปตามแผนและคาดว่าจะช่วยประหยัดต้นทุนได้ €75 ล้านยูโร แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะชดเชยรายได้จากความร่วมมือที่ล่าช้าออกไป
การปรับประมาณการในอนาคต
จากสถานการณ์ดังกล่าว Berenberg ได้ปรับลดประมาณการยอดขายของ Evotec ลง 18.7% สำหรับปี 2026, 17.3% สำหรับปี 2027 และ 20.9% สำหรับปี 2028 เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ครั้งก่อน นอกจากนี้ยังได้ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นดังนี้:
- ปี 2026: ขาดทุน €0.97 ต่อหุ้น
- ปี 2027: ขาดทุน €0.26 ต่อหุ้น
- ปี 2028: กำไร €0.09 ต่อหุ้น
อย่างไรก็ตาม Berenberg ตั้งข้อสังเกตว่าตัวชี้วัดระยะสั้นของธุรกิจองค์กรรับทำวิจัยตามสัญญา (CRO) กำลังฟื้นตัว และความร่วมมือกับ Bristol-Myers Squibb มีแนวโน้มที่จะสร้างรายได้กลับคืนมาประมาณ €70 - €90 ล้านยูโรในปี 2027
Read next
More on หุ้น
CIBC นำเสนอโปรไฟล์คุณค่าที่น่าสนใจเหนือกว่าธนาคารชั้นนำของแคนาดาอื่นๆ
แม้ว่าหุ้นของ TD Bank จะมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่ำที่สุด แต่เมื่อพิจารณาจากผลตอบแทนและศักยภาพในการเติบโตแล้ว Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) ถือเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีมูลค่าสมดุลมากกว่าเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกัน
บริษัท Volvo Cars แต่งตั้ง Klaus Zellmer เป็นซีอีโอคนใหม่สืบทอดตำแหน่งต่อจาก Hakan Samuelsson
บริษัท Volvo Cars ได้แต่งตั้ง Klaus Zellmer เป็นประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ แทนที่ Hakan Samuelsson ที่กำลังจะลาออก การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้ผลิตรถยนต์รายนี้กำลังดำเนินกลยุทธ์การเติบโตเชิงรุกท่ามกลางความท้าทายของตลาด
บทวิเคราะห์จากนักวิเคราะห์ชี้ว่าหุ้นกลุ่มเหมืองแร่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ TSX มีศักยภาพในการเติบโต
บริษัทเหมืองแร่ทองคำและทองแดงของแคนาดาหลายแห่ง รวมถึง Equinox Gold และ Kinross Gold กำลังได้รับคำแนะนำให้ซื้ออย่างแข็งแกร่งจากนักวิเคราะห์ ซึ่งคาดการณ์ว่าราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขสองหลัก โดยอิงจากปัจจัยกระตุ้นเฉพาะบริษัทที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้
ดัชนีหุ้นรวมซาอุดีอาระเบีย (Tadawul All Share Index) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน จากการปรับตัวลงของหุ้นในหลายภาคส่วน
ดัชนีหุ้นหลักของซาอุดีอาระเบีย หรือ Tadawul All Share ปิดตลาดลดลง 0.26% ในวันอาทิตย์ แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน โดยได้รับผลกระทบจากความอ่อนแอในภาคประกันภัยและพลังงาน