Story
Berenberg หั่นเครดิต Evotec เหลือ 'ถือ' หลังดีลยาเลื่อน ฉุดแนวโน้มรายได้
Berenberg ได้ปรับลดคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น Evotec SE บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพสัญชาติเยอรมัน ลงสู่ระดับ "ถือ" (Hold) จากเดิม "ซื้อ" (Buy) พร้อมทั้งปรับลดราคาเป้าหมายลงอย่างมากจาก €9.40 เหลือเพียง €3.60 การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ Evotec ประกาศปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการตลอดปี 2026 ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับความชัดเจนของทิศทางธุรกิจในอนาคต
การปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการ
Evotec ได้ปรับลดแนวโน้มผลประกอบการสำหรับปีงบประมาณ 2026 ในรายงานผลประกอบการเบื้องต้นครึ่งปีแรก โดยคาดการณ์ว่ารายได้ของกลุ่มบริษัทจะอยู่ที่ €570 - €610 ล้านยูโร และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะขาดทุนระหว่าง €70 - €105 ล้านยูโร ตัวเลขใหม่นี้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้าที่ €730 ล้านยูโรสำหรับรายได้ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ €33 ล้านยูโรอย่างมีนัยสำคัญ
ทางฝ่ายบริหารของ Evotec ชี้แจงระหว่างการประชุมว่า การปรับลดคาดการณ์เป็นผลมาจาก "ปัญหาด้านจังหวะเวลา" (timing issue) มากกว่าปัญหาเชิงโครงสร้าง โดยมีสาเหตุหลักมาจากวงจรการขายสำหรับความร่วมมือขนาดใหญ่ที่ยืดเยื้อออกไป ซึ่งบริษัทคาดว่ารายได้ส่วนนี้จะเลื่อนไปรับรู้ในปี 2027 แทน
มุมมองและผลกระทบต่อนักลงทุน
Berenberg ระบุในบทวิเคราะห์ว่า "ช่วงเวลาของการเซ็นสัญญาความร่วมมือที่สำคัญยังคงมีความไม่แน่นอน" ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ความชัดเจนในการดำเนินธุรกิจลดลง และนำไปสู่การปรับลดอันดับความน่าลงทุนในครั้งนี้ โบรกเกอร์ยังได้ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายในกลุ่มธุรกิจการค้นคว้าและพัฒนาก่อนคลินิก (Discovery & Preclinical Development) ซึ่งรายได้ลดลง 16% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สู่ระดับ €228 ล้านยูโรในครึ่งแรกของปี 2026
Adบทวิเคราะห์จาก Berenberg สรุปว่า ปัจจัยสำคัญในการลงทุนขณะนี้ขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้บริหารในการดำเนินการและเปลี่ยนโอกาสทางธุรกิจกับบริษัทยาขนาดใหญ่ 20 แห่งในไปป์ไลน์ให้กลายเป็นรายได้ที่มีอัตรากำไรสูงในปีหน้า แม้ว่าโครงการปรับเปลี่ยนองค์กร "Horizon" จะยังคงดำเนินไปตามแผนและคาดว่าจะช่วยประหยัดต้นทุนได้ €75 ล้านยูโร แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะชดเชยรายได้จากความร่วมมือที่ล่าช้าออกไป
การปรับประมาณการในอนาคต
จากสถานการณ์ดังกล่าว Berenberg ได้ปรับลดประมาณการยอดขายของ Evotec ลง 18.7% สำหรับปี 2026, 17.3% สำหรับปี 2027 และ 20.9% สำหรับปี 2028 เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ครั้งก่อน นอกจากนี้ยังได้ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นดังนี้:
- ปี 2026: ขาดทุน €0.97 ต่อหุ้น
- ปี 2027: ขาดทุน €0.26 ต่อหุ้น
- ปี 2028: กำไร €0.09 ต่อหุ้น
อย่างไรก็ตาม Berenberg ตั้งข้อสังเกตว่าตัวชี้วัดระยะสั้นของธุรกิจองค์กรรับทำวิจัยตามสัญญา (CRO) กำลังฟื้นตัว และความร่วมมือกับ Bristol-Myers Squibb มีแนวโน้มที่จะสร้างรายได้กลับคืนมาประมาณ €70 - €90 ล้านยูโรในปี 2027
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้