BofA เผย 3 หุ้นน้ำมันเด่นกลุ่ม MENA น่าจับตาช่วงปลายปี 2026

Bank of America (BofA) เปิดเผยรายชื่อหุ้นกลุ่มน้ำมันและก๊าซในภูมิภาคตะวันออกกลางและแอฟริกาเหนือ (MENA) ที่น่าสนใจที่สุดสำหรับช่วงไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 โดยคัดเลือก 3 บริษัทที่โดดเด่นทั้งในด้านปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นและศักยภาพการเติบโตในระยะยาว

3 หุ้นเด่นในมุมมองของ BofA

บทวิเคราะห์ของ BofA ได้ระบุ 3 บริษัทที่น่าจับตามอง ได้แก่ ADNOC Gas, ADNOC L&S และ Luberef โดยแต่ละบริษัทมีปัจจัยสนับสนุนที่แตกต่างกันไป

ADNOC Gas

BofA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ ADNOC Gas โดยระบุว่าเป็นหุ้นที่มีเรื่องราวการเติบโตระยะยาวที่น่าสนใจ ควบคู่ไปกับโอกาสทำกำไรในระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของ EBITDA ประมาณ 60% ภายในปี 2030 เมื่อเทียบกับปี 2023 ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของปริมาณการผลิตราว 45%

แม้จะมีแผนการลงทุน (capex) มูลค่า 28,000 ล้านดอลลาร์ BofA คาดว่าสถานะทางการเงินของบริษัทจะยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ต่ำกว่า 1 เท่าภายในปี 2029 นอกจากนี้ BofA ประเมินว่าทุกๆ 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลของราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น จะช่วยหนุน EBITDA ของบริษัทได้ 4-5%

ADNOC Logistics & Services (ADNOC L&S)

Ad

สำหรับ ADNOC L&S ธนาคารคาดการณ์การเติบโตของ EBITDA ที่ 102% และการเติบโตของกำไรสุทธิที่ 185% ในปี 2026 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่าเป้าหมายที่ฝ่ายบริหารของบริษัทให้ไว้มาก การคาดการณ์เชิงบวกนี้สะท้อนถึงอัตราค่าระวางเรือที่แข็งแกร่งในไตรมาส 3 และการกลับสู่ภาวะปกติของธุรกิจโลจิสติกส์แบบครบวงจรในไตรมาส 4 ของปี 2026

Luberef

BofA ระบุว่า Luberef ยังคงได้รับประโยชน์จากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันพื้นฐาน (base oil crack spreads) ที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัญหาอุปทานหยุดชะงักและส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลที่แข็งแกร่งขึ้น การเติบโตของกำไรยังได้แรงหนุนจากโครงการขยายธุรกิจและการเริ่มผลิตน้ำมันพื้นฐานกลุ่มที่ 3 (Group III) ตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป

แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาแล้ว BofA ยังคงมองว่ามีความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าสนใจ โดยหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ปี 2027 ที่ 11.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 14 เท่า

ปัจจัยขับเคลื่อนและมุมมองต่อนักลงทุน

บทวิเคราะห์ของ Bank of America เน้นย้ำถึงบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง มีแผนการเติบโตที่ชัดเจน และสามารถใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาดที่เป็นบวก เช่น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น หรืออัตราค่าระวางเรือที่แข็งแกร่ง การคัดเลือกหุ้นเหล่านี้ชี้ให้นักลงทุนเห็นถึงโอกาสการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงในกลุ่มพลังงาน MENA ซึ่งมีปัจจัยขับเคลื่อนที่นอกเหนือไปจากแนวโน้มราคาน้ำมันในภาพรวมเพียงอย่างเดียว