นักวิเคราะห์คาด AUD/JPY มีโอกาสกลับสู่ระดับสูงสุดในรอบ 35 ปี หลังผลแทรกแซงเงินเยนแผ่วลง

นักกลยุทธ์คาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับเยนญี่ปุ่น (AUD/JPY) จะกลับมาแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 35 ปีอีกครั้ง หลังจากผลกระทบจากการที่ทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อพยุงค่าเงินเยนเริ่มลดลง ประกอบกับท่าทีที่ยังคงแข็งกร้าว (hawkish) ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

ส่วนต่างดอกเบี้ยหนุน AUD แข็งค่า

หลังจากที่ทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาด ทำให้คู่เงิน AUD/JPY ร่วงลงกว่า 4% ไปอยู่ที่ระดับประมาณ 109 แต่ในปัจจุบันได้กลับเข้าสู่ทิศทางขาขึ้นแล้ว โดยปิดตลาดสัปดาห์ที่แล้วที่ระดับ 111.52 นักวิเคราะห์มองว่าปัจจัยด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าของออสเตรเลียจะกลับมาเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก และมีอิทธิพลมากกว่าความพยายามในการแทรกแซงของทางการญี่ปุ่น

มาฮาบิน ซามัน หัวหน้าฝ่ายวิจัยปริวรรตเงินตราของ ANZ Group กล่าวว่า "การปรับฐานของฝั่งเงินเยนได้สิ้นสุดลงแล้ว" และเสริมว่าโอกาสที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดเพียงฝ่ายเดียวอีกครั้งมีน้อยลง นอกจากนี้ เธอยังคาดว่า RBA จะยังคงท่าทีที่ค่อนข้างแข็งกร้าวท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงาน ซึ่งจะช่วยหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งแกร่ง

สัญญาณตลาดและเป้าหมายราคา

สัญญาณในตลาดอนุพันธ์สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนไป โดยในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ต้นทุนพรีเมียมของออปชั่นอายุ 1 เดือนที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงจากภาวะขาลงของ AUD/JPY ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนเริ่มลดการคาดการณ์ว่าค่าเงินจะอ่อนตัวลง

Ad

นิค ทวีเดล หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ AT Global Markets Australia คาดการณ์ว่า หากไม่มีมาตรการพยุงเงินเยนเพิ่มเติมจากทางการญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ในระยะสั้น คู่เงิน AUD/JPY จะฟื้นตัวกลับไปยังระดับในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม โดยมีเป้าหมายเบื้องต้นที่ 113.38 และแนวต้านที่แข็งแกร่งบริเวณจุดสูงสุดของปีที่ 114.80

จับตานโยบาย RBA และมุมมองที่แตกต่าง

นักลงทุนกำลังจับตาการประชุมของ RBA ในวันที่ 11 สิงหาคมนี้ แม้ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่ตลาดสวอปยังคงคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 50% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 basis points ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับถ้อยแถลงของ มิเชล บุลล็อก ผู้ว่าการ RBA ที่ยืนยันว่าพร้อมจะขึ้นดอกเบี้ยอีกหากจำเป็น

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่นักวิเคราะห์ทุกคนที่เห็นด้วย ซามารา ฮามัด นักกลยุทธ์จาก Commonwealth Bank of Australia เตือนว่าโอกาสที่ AUD/JPY จะปรับตัวขึ้นต่อนั้นมีจำกัด และคาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะกลับไปอยู่ที่ระดับ 108 ณ สิ้นไตรมาส แต่ในทางกลับกัน เดวิด ฟอร์เรสเตอร์ นักกลยุทธ์อาวุโสจาก Crédit Agricole มองว่าปัจจัยมหภาคยังคงเอื้ออำนวยต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยคาดว่าท่าทีที่แข็งกร้าวของ RBA และผลกระทบจากการแทรกแซงที่ลดลงจะเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญ