Stifel Naik Taraf DigitalOcean kepada 'Beli' Berikutan Permintaan AI, Sasaran Harga Dinaikkan kepada $160

Firma pembrokeran Stifel telah menaik taraf syornya untuk saham DigitalOcean Holdings (NYSE: DOCN) kepada 'Beli' daripada 'Pegang' sebelum ini. Seiring dengan peningkatan taraf tersebut, Stifel turut menaikkan sasaran harganya kepada $160 daripada $135, mencerminkan keyakinan terhadap potensi pertumbuhan syarikat yang didorong oleh permintaan infrastruktur Kecerdasan Buatan (AI).

Pemangkin Pertumbuhan Berasaskan AI

Menurut Stifel, prospek DigitalOcean diperkukuh oleh beberapa faktor utama, terutamanya permintaan yang semakin meningkat untuk infrastruktur AI. Penganalisis firma itu menjangkakan pengembangan kapasiti, ditambah dengan harga Unit Pemprosesan Grafik (GPU) yang lebih tinggi, akan memacu pertumbuhan hasil dan pendapatan yang lebih kukuh untuk beberapa tahun akan datang.

Firma itu menekankan keputusan DigitalOcean untuk menaikkan harga bagi instans GPUnya, yang dijangka akan meningkatkan hasil yang dijana bagi setiap megawatt kapasiti ke "tahap pertengahan hingga tinggi belasan". Stifel juga percaya bahawa penggunaan model AI *open-weight* yang lebih meluas dan penurunan kos token model bahasa besar (LLM) akan mendorong penggunaan pengkomputeran yang lebih besar, sekali gus meluaskan permintaan untuk infrastruktur awan.

Unjuran Kewangan dan Pengembangan Strategik

Stifel memperkenalkan unjuran untuk tahun 2028 yang mengatasi jangkaan Wall Street. Firma itu mengunjurkan hasil sebanyak $2.56 bilion dan pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $3.57. Angka ini lebih tinggi berbanding anggaran konsensus sebanyak $2.45 bilion untuk hasil dan $2.91 untuk EPS.

Ad

Sasaran penilaian baharu sebanyak $160 adalah berdasarkan kira-kira 45 kali ganda anggaran pendapatan 2028 yang baru diperkenalkan oleh Stifel. Penganalisis juga mengambil maklum tentang langkah penukaran hutang-untuk-ekuiti syarikat baru-baru ini, yang dilihat sebagai langkah strategik untuk membebaskan pembiayaan bagi pengembangan pusat data pada masa hadapan sambil mengekalkan leveraj di bawah sasaran pengurusan.

Implikasi kepada Pelabur

Stifel mengakui bahawa mungkin terdapat tekanan margin dalam jangka pendek berikutan pelancaran kapasiti baharu. Walau bagaimanapun, firma itu menjangkakan infrastruktur GPU tambahan ini akhirnya akan menjana margin operasi melebihi 30%, disokong oleh faedah skala dan pangkalan pelanggan AI perusahaan yang lebih tertumpu.

DigitalOcean juga dilihat berjaya berkembang melangkaui pangkalan pelanggan perniagaan kecil tradisionalnya kepada akaun perusahaan yang lebih besar. Ini dibuktikan dengan komitmen pelanggan bernilai tinggi baru-baru ini dan peningkatan mendadak dalam baki obligasi prestasi (*remaining performance obligations*), menandakan momentum positif dalam segmen pasaran yang lebih besar.