Mizuho Kekal Bullish Terhadap Broadcom Menjelang Laporan Pendapatan, Memetik Rekod 30 Suku Tahun

Mizuho telah mengeluarkan pandangan optimis terhadap Broadcom (NASDAQ: AVGO) menjelang pengumuman laporan pendapatannya pada 2 September, walaupun saham syarikat itu telah mengalami penurunan ketara dalam dua minggu kebelakangan ini. Penganalisis firma itu melihat penjualan besar-besaran ini sebagai peluang kemasukan yang berlawanan dengan sentimen pasaran semasa.

Tesis Kontrarian Berdasarkan Sejarah

Pakar Sektor TMT Mizuho, Jordan Klein, menggariskan tesis bullish beliau yang bersandarkan kepada gabungan sentimen pasaran yang sangat negatif dan rekod prestasi pendapatan syarikat yang hampir sempurna. Menurut nota Mizuho, Klein menaruh keyakinan terhadap Ketua Pegawai Eksekutif Hock Tan untuk menangani naratif negatif yang sedang membelenggu saham syarikat.

Kebimbangan utama pasaran adalah mengenai potensi Broadcom kehilangan perniagaan daripada Google, yang sedang membangunkan cip dalamannya sendiri. Ketakutan ini, yang berkisar pada perdebatan cip AI ASIC (Application-Specific Integrated Circuit) tersuai, telah menekan harga saham AVGO.

Menangani Naratif 'Bearish'

Klein menjangkakan pengurusan Broadcom akan secara proaktif meredakan kebimbangan pelabur mengenai kehilangan perniagaan di Google. Beliau percaya Hock Tan akan memberikan unjuran pertumbuhan yang optimis dan butiran mengenai peluang hasil daripada segmen AI bagi tahun 2027 dan 2028.

Ad

Menurut Klein, Hock Tan mempunyai rekod prestasi yang cemerlang dan jarang sekali mengecewakan pasaran dalam dua suku tahun berturut-turut.

• Rekod prestasi: Menurut Mizuho, sudah 7 tahun penuh, atau hampir 30 suku tahun, sejak saham AVGO didagangkan lebih rendah selepas dua laporan pendapatan berturut-turut yang lemah.
• Tekanan persaingan: Pesaing utama seperti NVIDIA (NASDAQ: NVDA) dan Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) baru-baru ini telah menekankan unjuran pertumbuhan hasil yang memberangsangkan, yang dijangka akan mendorong Hock Tan untuk bertindak balas.

Jangkaan Pasaran dan Potensi Risiko

Walaupun optimis, Klein menjelaskan bahawa jangkaan beliau bukanlah untuk kenaikan mendadak sebanyak 25%, sebaliknya lebih kepada potensi kenaikan yang lebih besar berbanding risiko penurunan dari paras semasa sekitar $370. Beliau berpendapat bahawa dalam tempoh enam bulan atau lebih, saham AVGO boleh berada pada paras yang lebih tinggi.

Pelabur akan menumpukan perhatian kepada sebarang penjelasan mengenai hubungan perniagaan dengan Google dan unjuran hasil AI pada masa hadapan. Laporan pendapatan yang lebih kukuh daripada jangkaan atau penafian yang jelas terhadap naratif kehilangan perniagaan akan menjadi pemangkin utama, manakala unjuran yang lemah untuk suku kedua berturut-turut boleh melanjutkan lagi penurunan saham.