JPMorgan Namakan BorgWarner dan Dana Sebagai Pilihan Utama Pembekal Auto AS

JPMorgan telah mengenal pasti peluang utama dalam sektor pembekal automotif Amerika Syarikat, dengan menamakan BorgWarner (BWA) dan Dana Inc. (DAN) sebagai pilihan utamanya. Analisis bank pelaburan itu menekankan syarikat yang menunjukkan daya tahan dalam teknologi hibrid dan enjin pembakaran dalaman (ICE) serta memiliki kepelbagaian hasil dan fleksibiliti kunci kira-kira.

Kriteria Pemilihan Utama

Dalam satu nota penyelidikan, penganalisis JPMorgan, Rajat Gupta, menggariskan bahawa syarikat-syarikat yang dipilih mempunyai kedudukan strategik yang baik dalam persekitaran pasaran semasa. Faktor-faktor pembeza utama termasuk daya tahan dalam segmen hibrid dan ICE, perlindungan daripada tekanan perdagangan antarabangsa, dan pemangkin perolehan yang jelas melalui transaksi strategik dan kepelbagaian produk.

BorgWarner (BWA): Pilihan Utama dengan Pempelbagaian

JPMorgan meletakkan BWA sebagai pilihan utamanya dengan penarafan "Overweight" dan sasaran harga $85. Bank itu memuji BWA kerana mempunyai gabungan perniagaan hibrid dan ICE yang paling kukuh, serta pilihan perniagaan bukan automotif yang berpotensi.

Kekuatan utama BWA yang dikenal pasti termasuk:

• Mendapat manfaat daripada kadar penggunaan kenderaan elektrik bateri (BEV) yang lebih perlahan dan penembusan kenderaan hibrid yang lebih tinggi.
• Pendedahan kukuh kepada pengeluar peralatan tulen (OEM) domestik di China, yang merangkumi kira-kira 75% daripada hasil syarikat di negara itu.
• Pempelbagaian ke dalam sektor perindustrian dan pusat data, dengan pengeluaran penjana turbin dijangka bermula pada awal 2027. Projek ini diunjurkan menjana hasil melebihi $300 juta pada tahun pertama.

Ad

Walaupun BWA didagangkan pada premium berbanding pesaing, JPMorgan percaya ia disokong oleh asas fundamental yang kukuh, penukaran aliran tunai bebas yang mantap, dan kunci kira-kira yang sihat.

Dana Inc. (DAN): Potensi Peningkatan Nilai

Dana Inc. turut menerima penarafan "Overweight" dengan sasaran harga $40. JPMorgan menonjolkan syarikat ini kerana menawarkan perlindungan relatif daripada tekanan pasaran China dan Kesatuan Eropah, serta risiko penyumberan dalaman (*insourcing*) yang terhad.

Portfolio syarikat telah dibentuk semula melalui penjualan bahagian *Off-Highway* dan gabungan yang dirancang dengan Eaton Mobility. Ini meletakkannya sebagai pembekal rangkaian kuasa yang lebih luas merentasi kenderaan ringan, kenderaan komersial dan pasaran selepas jualan, dengan kira-kira 43% pendedahan kepada segmen bukan kenderaan ringan.

JPMorgan percaya DAN mewakili "jurang terbesar antara fundamental dan penilaian" dalam liputan analisisnya, dengan potensi peningkatan perolehan melalui sinergi kos, kepelbagaian, dan peningkatan program dengan Ford dan Jeep.