J.P. Morgan Letak JCDecaux dalam Senarai Pemangkin Positif Menjelang Laporan Pendapatan

J.P. Morgan telah meletakkan syarikat pengiklanan luar JCDecaux dalam 'Senarai Pemangkin Positif' (Positive Catalyst Watch) menjelang pembentangan keputusan kewangan suku kedua pada 30 Julai. Bank itu menjangkakan prestasi JCDecaux akan mengatasi jangkaan pasaran, yang berkemungkinan akan mendorong peningkatan semula unjuran pendapatan syarikat.

Jangkaan Prestasi Kewangan Kukuh

Menurut J.P. Morgan, margin operasi JCDecaux untuk separuh pertama tahun ini dianggarkan sekitar 3% lebih tinggi daripada anggaran konsensus. Bank itu meramalkan pertumbuhan hasil organik kumpulan sebanyak 3.4% untuk suku kedua, mengatasi konsensus Visible Alpha sebanyak 3.2% dan panduan syarikat sendiri sekitar 3%.

Pemacu utama pertumbuhan ini dijangka datang daripada segmen Perabot Jalanan (Street Furniture) yang diunjur meningkat 5.4%, dan segmen Pengangkutan (Transport) yang naik 2%. Prestasi ini turut dibantu oleh hasil tambahan daripada Piala Dunia 2026 yang direkodkan merentasi suku kedua dan ketiga.

Tinjauan Dipertingkat, Sasaran Harga Dinaikkan

Berikutan prospek yang positif ini, J.P. Morgan telah menaikkan sasaran harga untuk saham JCDecaux kepada €30 daripada €29 sebelum ini, sambil mengekalkan penarafan "Overweight". Saham syarikat itu ditutup pada €21.32 pada 15 Julai.

Ad

Bank tersebut juga telah menyemak semula unjurannya untuk JCDecaux:

• Anggaran jualan kumpulan untuk 2026 dan 2027 dinaikkan sebanyak 1%.
• Anggaran margin keuntungan operasi untuk kedua-dua tahun dinaikkan sebanyak 1%.
• Unjuran EBITDA terlaras untuk 2026 dinaikkan kepada €844 juta (daripada €840 juta) dan untuk 2027 kepada €915 juta (daripada €904 juta).

Faktor Serantau dan Prospek Akan Datang

J.P. Morgan menjangkakan prestasi kukuh di Timur Tengah, yang menyumbang kira-kira 5% daripada hasil JCDecaux, serta pertumbuhan dalam segmen digital di luar rumah (digital out-of-home) di Amerika Syarikat dan UK. Walau bagaimanapun, prestasi ini dijangka diimbangi sebahagiannya oleh kelemahan di China disebabkan oleh tahap penggunaan yang lemah.

Melangkah ke hadapan, J.P. Morgan menjangkakan momentum akan berterusan ke suku ketiga dan meramalkan JCDecaux akan memberi panduan pertumbuhan organik "jauh melebihi 5%". Bank itu sendiri mengunjurkan pertumbuhan sebanyak 5.7%, lebih tinggi daripada konsensus Visible Alpha sebanyak 4.9%.