Saham Intel Alami Pembetulan Harga Menjelang Laporan Suku Kedua

Saham Intel (INTC) mengalami tekanan jualan yang ketara, jatuh sebanyak -19.38% dalam sebulan terakhir dan -11.12% pada minggu ini sahaja. Walaupun berlaku penurunan baru-baru ini, saham tersebut masih mencatatkan kenaikan luar biasa sebanyak +158.47% sejak awal tahun dan +328% sepanjang tahun lalu, meletakkan tumpuan pelabur pada laporan pendapatan suku kedua yang akan dikeluarkan tidak lama lagi.

Faktor Asas di Sebalik Pemulihan

Peningkatan prestasi saham Intel sepanjang tahun lalu didorong oleh beberapa perkembangan strategik yang penting. Penganalisis mengaitkan pemulihan ini kepada beberapa faktor utama, termasuk:

• Sokongan Kerajaan: Pentadbiran Trump menukar geran persekutuan bernilai $9 bilion kepada 10% kepentingan ekuiti, menjadikannya pemegang saham terbesar Intel.
• Peningkatan Hasil Pengeluaran: Hasil untuk nod proses 18A syarikat dilaporkan melonjak kepada kira-kira 85%, merapatkan jurang dengan pesaing utamanya, TSMC, yang berada pada sekitar 90%.
• Kejayaan Perkhidmatan Faundri: Intel telah berjaya mendapatkan tempahan reka bentuk daripada gergasi teknologi seperti Apple, NVIDIA, AMD, Microsoft, dan Google.
• Pertumbuhan Pusat Data: Pendapatan daripada segmen pusat data meningkat 22% tahun ke tahun kepada $5.1 bilion pada suku pertama, didorong oleh permintaan untuk pemproses Xeon.
• Suntikan Modal Strategik: Syarikat menerima pelaburan penting sebanyak $5 bilion daripada NVIDIA dan $2 bilion daripada SoftBank.

Penganalisis di Mizuho menyatakan, "Kami percaya INTC kekal berdepan kekangan bekalan, kerana keseluruhan pasaran CPU pelayan dijangka ketat sehingga 2027, dengan sesetengah pelanggan menandatangani perjanjian jangka panjang, memberikan gambaran permintaan sehingga 2028."

Tumpuan pada Laporan Pendapatan S2

Ad

Intel dijadualkan untuk mengeluarkan laporan pendapatan suku keduanya pada 23 Julai 2026, selepas pasaran ditutup. Pasaran opsyen sedang menilai potensi pergerakan harga saham sekitar 11% dalam mana-mana arah berikutan pengumuman tersebut.

Sejarah menunjukkan saham Intel sangat tidak menentu selepas laporan pendapatan. Laporan pada April 2026 mencetuskan lonjakan +27.1%, manakala laporan Ogos 2024 menyebabkan kejatuhan -32.2%. Menurut penganalisis Stifel, pelabur harus memberi tumpuan kepada ulasan mengenai harga CPU pelayan dan hasil faundri GPU, yang dianggap lebih penting daripada margin keuntungan pada masa ini.

Risiko dan Peluang Pelaburan

Prospek untuk Intel mempunyai hujah yang kukuh bagi kedua-dua pihak. Kes optimis (bull case) menekankan sokongan kerajaan, senarai pelanggan yang mantap, hasil pengeluaran yang bertambah baik, dan unjuran pendapatan sebanyak $132 bilion menjelang 2030.

Sebaliknya, kes pesimis (bear case) menonjolkan bahawa syarikat itu belum lagi menguntungkan, didagangkan pada gandaan yang tinggi, dan menghadapi persaingan yang semakin meningkat daripada NVIDIA dalam pasaran CPU. Selain itu, model Nilai Saksama InvestingPro meletakkan sasaran harga pada $60.78, menunjukkan potensi penurunan sebanyak 38%. Dengan laporan pendapatan yang semakin hampir, pelabur berdepan dengan risiko pemasaan yang tertumpu dalam tempoh yang sangat tidak menentu.