Story
BofA Naik Taraf Saham Imperial Brands kepada 'Beli', Anggap Kebimbangan Pertumbuhan Berlebihan
Summary
Bank of America menaikkan saranannya untuk Imperial Brands kepada 'Beli' daripada 'Neutral', dengan menyatakan bahawa kebimbangan pasaran terhadap prospek pendapatan syarikat tembakau itu adalah berlebihan dan penilaiannya menarik.
Bank of America telah menaikkan taraf saham Imperial Brands PLC (LON:IMB) kepada 'Beli' daripada 'Neutral', dengan alasan bahawa kebimbangan pelabur mengenai prospek pertumbuhan pendapatan syarikat tembakau itu bagi tahun fiskal 2026 adalah berlebihan. Bank tersebut juga menaikkan sasaran harganya, menunjukkan keyakinan terhadap asas syarikat yang semakin baik dan penilaian yang menarik.
Rasional di Sebalik Peningkatan Taraf
Penganalisis di BofA berhujah bahawa kebimbangan pasaran mengenai potensi kelembapan pendapatan pada tahun fiskal 2026, yang berpunca daripada perubahan cukai dan langkah-langkah penguatkuasaan di Australia, adalah tidak wajar. Bank itu menegaskan bahawa Australia hanya menyumbang kira-kira 4% kepada EBIT kumpulan.
Menurut BofA, harga yang lebih kukuh dan peningkatan bahagian pasaran dijangka akan lebih daripada mengimbangi sebarang kelemahan jangka pendek. Bank itu mengunjurkan Australia akan kembali memberi sumbangan positif kepada pendapatan mulai tahun fiskal 2027.
Selain itu, Imperial terus mendapat manfaat daripada harga yang berdaya tahan dalam portfolio tembakau mudah bakarnya, di samping pertumbuhan yang menyokong daripada produk generasi akan datang. Bank itu juga menjangkakan pertukaran asing akan menjadi faktor positif mulai separuh kedua 2027.
AdImplikasi Pasaran dan Penilaian
Sejajar dengan saranan baharu itu, BofA menaikkan sasaran harganya untuk Imperial Brands kepada 3,200 pence daripada 2,675 pence. Sasaran baharu ini membayangkan potensi peningkatan kira-kira 17% daripada paras dagangan semasa.
Berikutan laporan itu pada hari Selasa, saham Imperial Brands naik 0.6% kepada £2,689 di London, mengatasi prestasi indeks FTSE 100 yang lebih meluas yang mencatatkan penurunan.
BofA menambah bahawa saham Imperial didagangkan pada penilaian yang menarik berbanding syarikat setaranya, walaupun ia mampu memberikan pertumbuhan EBIT yang mampan antara 3%-5%. Ini, menurut bank tersebut, menjadikan saham itu satu titik masuk yang menarik bagi para pelabur.