HSBC Beralih kepada Neutral terhadap Ekuiti Memetik Risiko Jangka Pendek, Kekal Bullish untuk 2027

HSBC telah meneutralkan pendirian taktikal jangka pendeknya terhadap ekuiti, dengan menyatakan ketidakpastian pasaran yang meningkat dan prestasi pendapatan tetap yang merosot. Bank itu telah beralih daripada kedudukan lebih berat maksimum dalam saham dan lebih berat maksimum dalam bon berdaulat, satu strategi yang dipegangnya sejak pertengahan Mac, kepada pandangan neutral secara taktikal terhadap ekuiti dan kedudukan lebih berat dalam bon berdaulat pasaran maju.

Peralihan kepada Neutral

Dalam nota kepada pelabur, Ketua Strategi Berbilang Aset HSBC, Max Kettner, menjelaskan keyakinan bank telah berkurangan di tengah-tengah naratif pasaran yang berubah dengan pantas. Kettner menunjukkan pangsi pantas pasaran daripada meraikan rekod tertinggi kepada kebimbangan mengenai perdagangan AI sebagai contoh "bingo naratif berterusan" yang mempengaruhi keputusan tersebut.

Stegist itu menyatakan bahawa prestasi pendapatan tetap yang rendah telah merosot, mendorong perpindahan kepada bon berdaulat pasaran maju yang berlebihan berat. Pelarasan itu menandakan peralihan taktikal yang ketara untuk strategi berbilang aset bank.

Risiko dan Peluang Jangka Pendek

HSBC mengenal pasti beberapa potensi rintangan jangka pendek untuk pasaran yang memerlukan pendekatan yang lebih berhati-hati.

• Risiko politik: Bank itu menandakan kebimbangan yang berpotensi tentang peraturan AI sekiranya berlaku "Gelombang Biru" dalam pilihan raya pertengahan penggal A.S., serta pergolakan politik di Perancis.
• Kebimbangan geopolitik: Ketegangan geopolitik yang diperbaharui di Timur Tengah juga disebut sebagai faktor risiko utama.

Ad

Walaupun terdapat kebimbangan ini, Kettner mencadangkan bahawa sebarang penurunan pasaran yang berkaitan dengan faktor-faktor ini boleh memberikan "peluang pembelian yang baik dalam beberapa minggu akan datang." HSBC terus mengutamakan S&P 500 yang sama berat berbanding Nasdaq 100 yang lebih tertumpu, serta ekuiti pasaran Eropah dan baru muncul.

Tinjauan Jangka Panjang yang Meningkat untuk 2027

Walaupun berhati-hati dalam jangka pendek, HSBC kekal optimis terhadap tinjauan menuju 2027, mengenal pasti tiga tema dominan untuk pelabur:

• Minyak dan Timur Tengah
• Aliran tunai bebas hiperskalar
• Titik perubahan dalam sikap agresif Rizab Persekutuan

Bank itu menyatakan bahawa penurunan konsensus kepada aliran tunai bebas hiperskalar mula perlahan, dan sebarang tanda peningkatan akan menjadi "positif yang besar untuk teknologi tahun depan." Tambahan pula, HSBC menjangkakan pendirian agresif Rizab Persekutuan akan berubah pada separuh pertama 2027, mempercayai pasaran kini memandang rendah kemungkinan kejutan ekonomi negatif yang boleh memaksa pangsi dasar.