Goldman Sachs, JPMorgan Lancar Produk Dagangan Hutang Bertema AI

Goldman Sachs Group Inc. dan JPMorgan Chase & Co. telah melancarkan produk kewangan baharu yang memfokuskan kepada pasaran hutang sektor kecerdasan buatan (AI). Langkah ini diambil sebagai respons kepada kebimbangan pelabur mengenai potensi jualan bon secara besar-besaran pada masa hadapan oleh syarikat teknologi gergasi (hyperscaler) untuk membiayai pelaburan AI yang besar.

Respons kepada Lonjakan Pelaburan AI

Produk-produk baharu ini menawarkan cara kepada para pelabur untuk mendapatkan atau melaraskan pendedahan mereka kepada hutang daripada syarikat-syarikat yang terlibat secara langsung dalam rantaian bekalan AI. Ini termasuk daripada syarikat gergasi yang membina pusat data sehinggalah kepada syarikat khusus dalam perkakasan dan semikonduktor.

Langkah ini menandakan bagaimana institusi kewangan utama sedang mencipta instrumen khusus untuk memenuhi permintaan pelabur yang ingin menavigasi peluang dan risiko dalam ledakan pelaburan AI melalui pasaran pendapatan tetap, bukan hanya pasaran ekuiti.

Butiran Produk yang Ditawarkan

Kedua-dua bank Wall Street ini telah menstrukturkan produk mereka dalam bentuk bakul bon yang disasarkan kepada segmen berbeza dalam ekosistem AI.

Goldman Sachs

Ad

Goldman Sachs pada hari Khamis mengumumkan produk yang menjejaki sekumpulan bon daripada 18 penerbit hasil tinggi (high-yield) di AS dengan pemberat sama rata. Menurut nota daripada meja dagangan bank itu yang dilihat oleh Bloomberg News, bakul ini termasuk syarikat seperti CoreWeave Inc. dan Applied Digital Corp.

• Pelabur boleh membeli bon sebenar dalam bakul tersebut atau berdagang swap jumlah pulangan (total return swaps) ke atasnya.
• Saiz urus niaga yang boleh ditetapkan harga adalah antara $50 juta hingga $250 juta.
• Bakul ini menawarkan purata hasil 7.45% dengan purata spread 319 mata asas, lebih tinggi berbanding pasaran hasil tinggi yang lebih luas (purata hasil 7.3% dan spread 267 mata asas).

JPMorgan

JPMorgan pula melancarkan tiga bakul berasingan pada hari Isnin, setiap satunya dengan fokus yang berbeza:

• Bakul Gred Pelaburan: Mengandungi bon gred pelaburan bertarikh matang panjang dan lebih cair daripada 11 penerbit, termasuk syarikat 'hyperscaler' seperti Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Amazon.com Inc., Alphabet Inc., dan Oracle Corp.
• Bakul Hasil Tinggi: Menyasarkan 15 penerbit berkaitan AI dalam pasaran bon berisiko tinggi (junk market), termasuk CoreWeave dan Applied Digital.
• Bakul Semikonduktor & Perkakasan: Memfokuskan kepada 16 penerbit dalam ruang semikonduktor dan perkakasan, termasuk Nvidia Corp.