Story
Gold Fields Pertimbangkan Menambah Tunai kepada Tawaran Northern Star Selepas Penolakan, Laporan Bloomberg
Summary
Syarikat pelombong Afrika Selatan, Gold Fields, dilaporkan sedang mempertimbangkan tawaran semakan semula dengan komponen tunai untuk Northern Star Resources Australia selepas cadangan awal semua saham bernilai A$38.7 bilion ditolak.
Gold Fields Ltd. (NYSE: GFI) sedang mempertimbangkan untuk menambah komponen tunai kepada cadangan pengambilalihannya untuk Northern Star Resources Ltd. (ASX: NST) dari Australia, satu langkah yang bertujuan untuk menyelamatkan perjanjian yang akan mewujudkan pengeluar emas kedua terbesar di dunia, menurut laporan Bloomberg yang memetik orang yang mengetahui perkara tersebut.
Semakan Tawaran Sedang Disemak
Semakan semula yang berpotensi itu berlaku selepas lembaga Northern Star pada hari Isnin menolak tawaran semua saham daripada gergasi perlombongan Afrika Selatan itu. Cadangan awal menilai Northern Star kira-kira A$38.7 bilion (US$27.1 bilion), yang mewakili premium 22% dan akan memberikan pemegang sahamnya kira-kira satu pertiga kepentingan dalam entiti gabungan itu.
Lembaga Northern Star menyatakan bahawa penilaian tersirat tawaran itu tidak mencerminkan nilai sebenar aset operasi dan perancangan projek jangka panjangnya dengan secukupnya. Menurut laporan itu, perbincangan antara kedua-dua syarikat berada pada peringkat awal, dan Gold Fields akhirnya boleh memutuskan untuk tidak mengemukakan bidaan yang disemak semula.
Rasional Strategik dan Halangan Pasaran
AdTawaran yang lebih baik boleh membantu merapatkan jurang penilaian dan memberikan nilai segera kepada pelabur Northern Star yang mungkin teragak-agak untuk memegang kedudukan saham penuh yang besar dalam Gold Fields. Kejayaan perjanjian ini bergantung pada mengatasi perselisihan penilaian ini, yang dirumitkan oleh turun naik pasaran.
Harga emas telah jatuh kira-kira 25% daripada paras tertinggi Januari, meningkatkan tekanan operasi dan menjadikan penilaian M&A lebih sukar di seluruh sektor. Jika selesai, penggabungan ini akan mewujudkan kuasa perlombongan emas dengan anggaran output tahunan sebanyak 4.1 juta auns. Pengurusan Gold Fields telah mengetengahkan potensi sehingga $5 bilion dalam sinergi operasi dengan mengintegrasikan aset bertindih kedua-dua firma, terutamanya di Australia Barat, di mana lebih separuh daripada pengeluaran gabungan akan berasaskan.
Reaksi Pasaran
Sentimen pelabur sangat sensitif terhadap struktur dan risiko pelaksanaan perjanjian. Berikutan berita penolakan itu, saham Gold Fields jatuh sebanyak 12% di Johannesburg. Walau bagaimanapun, saham itu pulih sebanyak 4% pada hari Selasa apabila pasaran mula menilai kemungkinan tawaran yang disemak semula dan lebih menarik.