บลูมเบิร์กรายงานว่า โกลด์ฟิลด์กำลังพิจารณาเพิ่มเงินสดในการเสนอซื้อนอร์เทิร์นสตาร์ หลังจากถูกปฏิเสธ

บริษัท Gold Fields Ltd. (NYSE: GFI) กำลังพิจารณาเพิ่มเงินสดเข้าไปในข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการบริษัท Northern Star Resources Ltd. (ASX: NST) ของออสเตรเลีย ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งหวังจะกอบกู้ข้อตกลงที่จะสร้างบริษัทผู้ผลิตทองคำรายใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ตามรายงานของ Bloomberg ที่อ้างแหล่งข่าวที่ทราบเรื่องนี้

การแก้ไขข้อเสนออยู่ระหว่างการพิจารณา

การแก้ไขข้อเสนอที่อาจเกิดขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากคณะกรรมการของ Northern Star ปฏิเสธข้อเสนอแบบแลกหุ้นทั้งหมดจากบริษัทเหมืองแร่ยักษ์ใหญ่จากแอฟริกาใต้เมื่อวันจันทร์ ข้อเสนอเริ่มต้นประเมินมูลค่า Northern Star ไว้ที่ประมาณ 38.7 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (27.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งคิดเป็นส่วนเพิ่ม 22% และจะทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับส่วนแบ่งประมาณหนึ่งในสามในบริษัทที่ควบรวมกัน

คณะกรรมการของ Northern Star ระบุว่า การประเมินมูลค่าโดยนัยของข้อเสนอไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ที่ดำเนินการอยู่และโครงการระยะยาวอย่างเพียงพอ ตามรายงาน การเจรจาระหว่างสองบริษัทอยู่ในช่วงเริ่มต้น และ Gold Fields อาจตัดสินใจไม่ยื่นข้อเสนอที่แก้ไขแล้วในท้ายที่สุด

เหตุผลเชิงกลยุทธ์และอุปสรรคในตลาด

Ad

ข้อเสนอที่เพิ่มเงินสดเข้ามาอาจช่วยลดช่องว่างด้านมูลค่าและสร้างมูลค่าทันทีให้กับนักลงทุนของ Northern Star ที่อาจลังเลที่จะถือหุ้นจำนวนมากใน Gold Fields ความสำเร็จของข้อตกลงขึ้นอยู่กับการเอาชนะความขัดแย้งด้านมูลค่าเหล่านี้ ซึ่งมีความซับซ้อนมากขึ้นจากความผันผวนของตลาด

ราคาทองคำลดลงประมาณ 25% จากระดับสูงสุดในเดือนมกราคม ทำให้แรงกดดันในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นและทำให้การประเมินมูลค่าการควบรวมกิจการทำได้ยากขึ้นทั่วทั้งภาคส่วน หากการควบรวมกิจการเสร็จสมบูรณ์ จะสร้างบริษัทเหมืองทองคำขนาดใหญ่ที่มีผลผลิตประจำปีประมาณ 4.1 ล้านออนซ์ ผู้บริหารของ Gold Fields ได้เน้นย้ำถึงศักยภาพในการสร้างผลประโยชน์ร่วมกันจากการดำเนินงานได้มากถึง 5 พันล้านดอลลาร์ โดยการรวมสินทรัพย์ที่ทับซ้อนกันของทั้งสองบริษัท โดยเฉพาะในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ซึ่งเป็นที่ตั้งของผลผลิตรวมมากกว่าครึ่งหนึ่ง

ปฏิกิริยาของตลาด

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อโครงสร้างและความเสี่ยงในการดำเนินการของข้อตกลง หลังจากข่าวการปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการ หุ้นของโกลด์ฟิลด์สร่วงลงมากถึง 12% ในโจฮันเนสเบิร์ก อย่างไรก็ตาม หุ้นฟื้นตัวขึ้น 4% ในวันอังคาร เนื่องจากตลาดเริ่มประเมินความเป็นไปได้ของข้อเสนอที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งน่าสนใจกว่าเดิม