Morgan Stanley Naik Taraf Global Payments kepada 'Overweight' Berdasarkan Keyakinan Terhadap Worldpay

Morgan Stanley telah menaikkan taraf saham pemproses pembayaran Global Payments (NYSE: GPN) kepada 'Overweight' daripada 'Equal-weight', sambil meningkatkan sasaran harganya dengan ketara kepada $100 daripada $65. Firma brokeraj itu berpendapat bahawa saham tersebut menawarkan profil risiko-ganjaran yang menarik berikutan pelaksanaan yang bertambah baik, kapasiti pembelian semula saham yang lebih kukuh, dan penilaian yang rendah yang memberi ruang untuk penilaian semula yang signifikan.

Tanda-tanda Pemulihan Worldpay

Menurut Morgan Stanley, tinjauan industri terbaharu menunjukkan kedudukan kompetitif yang semakin baik untuk platform perniagaan kecil Genius milik syarikat itu dan perniagaan Worldpay yang baru diambil alih. Maklum balas daripada pelanggan perusahaan menunjukkan penawaran produk, kemudahan penggunaan, dan perkhidmatan pelanggan Worldpay telah bertambah baik.

Pada masa yang sama, platform Genius dilaporkan mendapat sambutan yang menggalakkan dalam kalangan perniagaan kecil dan sederhana (PKS). Perkembangan ini menyokong jangkaan untuk pertumbuhan hasil pertengahan satu digit yang mampan pada masa hadapan.

Unjuran Kewangan Dinaikkan

Firma itu menyatakan keyakinan yang lebih tinggi terhadap penjanaan aliran tunai bebas dan peruntukan modal Global Payments. Berikutan itu, ia menaikkan unjuran pembelian semula sahamnya untuk tahun 2027 dan 2028 kepada kira-kira $3 bilion setahun, yang dijangka akan menjadi penyumbang utama kepada pertumbuhan pendapatan sesaham (EPS).

Ad

Walaupun Morgan Stanley menyemak turun unjuran pertumbuhan hasil terlaras 2026 kepada 4% (daripada 5%) disebabkan kelemahan berterusan dalam perjalanan di Timur Tengah, ia menaikkan unjuran pertumbuhan untuk 2027 dan 2028 kepada 6% setahun. Unjuran EPS terlaras bagi 2027 juga dinaikkan kepada $16.30 daripada $15.82, manakala EPS 2028 diunjurkan pada $20.71.

Penilaian Menarik Walaupun Terdapat Risiko

Morgan Stanley percaya para pelabur semakin bersedia untuk meneliti semula saham ini memandangkan penilaiannya yang rendah dari segi sejarah, dengan syarat pihak pengurusan menunjukkan pelaksanaan yang lebih baik, ketelusan pendedahan yang lebih tinggi, dan bukti awal sinergi integrasi Worldpay.

Firma brokeraj itu mengakui wujudnya risiko, termasuk kerumitan integrasi Worldpay, kebimbangan mengenai kualiti pendapatan, dan gangguan berterusan terhadap perjalanan di Timur Tengah. Walau bagaimanapun, ia berpendapat bahawa isu-isu ini telah pun diambil kira dalam penilaian saham semasa, yang dianggap terlalu pesimis berbanding prospek pertumbuhan jangka panjang syarikat.