Suku Kukuh GE Vernova Mengalihkan Tumpuan Pelabur kepada Penukaran Pesanan Turbin, Kata BNP Paribas

GE Vernova (NYSE: GEV) menyampaikan keputusan suku ketiga yang memenuhi jangkaan pelabur yang tinggi, tetapi tumpuan kini beralih kepada keupayaan syarikat untuk menukar saluran pesanan turbin gasnya kepada kontrak yang kukuh, menurut analisis daripada BNP Paribas.

Keputusan Memenuhi Bar Tinggi

BNP Paribas menyatakan bahawa prestasi GE Vernova adalah kukuh, mendorong syarikat untuk meningkatkan panduan tahun penuhnya untuk turbin gas yang dikontrak kepada lebih daripada 130 gigawatt (GW), meningkat daripada ramalan sebelumnya iaitu lebih 125 GW. Pelarasan ini selaras dengan jangkaan bahagian beli, kata bank itu.

Pesanan baharu pada suku tersebut amat kukuh, berjumlah 16.6 GW. Sebahagian besar daripada ini, 13 GW, datang daripada penukaran slot, di mana perjanjian awal menjadi pesanan yang kukuh. Angka ini melebihi jangkaan pelabur, yang berada dalam julat 10 hingga 12 GW.

Penukaran dan Kos Kini Menjadi Tumpuan

Walaupun terdapat pengambilan pesanan yang kukuh, penganalisis BNP Paribas, Moses Sutton menulis bahawa kadar penukaran masa hadapan akan menjadi topik utama bagi pelabur dalam beberapa suku akan datang. Kedegilan ini ditekankan oleh 62 GW penambahan slot dari akhir 2025 hingga pertengahan 2026 yang semakin hampir dengan tarikh akhir penukarannya. Menurut nota itu, penukaran perlu meningkat secara besar-besaran setiap suku menjelang separuh pertama 2027 untuk memenuhi garis masa ini.

Ad

Bank itu juga mengetengahkan potensi rintangan daripada peningkatan kos pembinaan untuk loji turbin gas kitaran gabungan baharu, yang cenderung ke arah $4,000 setiap kilowatt. Peningkatan ini, yang didorong terutamanya oleh perbelanjaan buruh dan kejuruteraan, boleh memperkenalkan kelewatan dan risiko kawal selia untuk projek baharu.

Langkah Strategik dan Tinjauan

Dari segi Elektrifikasi perniagaan, GE Vernova baru-baru ini memperoleh Trench Group, pakar dalam peralatan voltan tinggi. BNP Paribas berkata perjanjian itu menambah $5 bilion kepada tunggakan $46.1 bilion segmen tersebut dan dijangka akan meningkatkan margin.

BNP Paribas mengekalkan penarafan Neutral dan sasaran harga $1,090 untuk saham GEV. Pandangan bank itu ialah prestasi suku tahunan yang kukuh sebahagian besarnya dinilai oleh pasaran, menyimpulkan bahawa reaksi harga saham yang mendatar hingga sederhana tinggi adalah munasabah kerana pelabur kini mempertimbangkan kadar penukaran pesanan pada masa hadapan.