Deutsche Bank Ramal Risiko Turun Naik Pasaran Saham Menjelang Mesyuarat Fed

Pakar strategi di Deutsche Bank telah memberi amaran bahawa pasaran saham mungkin mengalami kelemahan menjelang mesyuarat dasar Rizab Persekutuan (Fed) AS, memetik corak yang diperhatikan semasa kitaran kenaikan kadar yang lalu.

Analisis Kitaran Pengetatan 2022

Analisis bank itu terhadap fasa pengetatan dasar pada tahun 2022 mendedahkan bahawa ekuiti AS jatuh semasa hampir setiap minggu mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada bulan-bulan awal kitaran tersebut. Menurut pasukan yang diketuai oleh Parag Thatte, tingkah laku pasaran berubah apabila Fed memperlahankan kadar kenaikannya.

Apabila kadar kenaikan menjadi lebih perlahan, turun naik pasaran saham berkurangan dan ekuiti mencatatkan rali semasa minggu-minggu FOMC pada bahagian akhir kitaran itu. "Isu utama bagi ekuiti adalah ketidaktentuan yang dicipta oleh perubahan kerap dalam panduan Fed dan kepantasan kenaikan, bukan kenaikan itu sendiri atau kadar yang lebih tinggi," tulis pakar strategi tersebut.

Corak Berulang Sekitar Mesyuarat FOMC

Ad

Deutsche Bank turut mengenal pasti corak berulang yang berlaku di sekitar mesyuarat FOMC tahun ini. Pelabur perlu mengambil maklum tentang pergerakan pasaran yang tipikal ini:

• Saham biasanya mencatatkan kenaikan sederhana dalam tempoh dua hari sebelum keputusan kadar diumumkan.
• Pada hari pengumuman, ekuiti cenderung untuk merosot dengan median sebanyak 1.2%.
• Pasaran kemudiannya lazimnya pulih untuk menutup minggu dagangan lebih tinggi dengan purata 0.9%.

Konteks Pasaran

Keputusan kadar faedah Fed dijadualkan pada hari Rabu. Pada masa ini, pedagang swap meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada kira-kira 90%. Analisis sejarah ini memberikan konteks penting kepada pelabur yang sedang bersedia untuk menghadapi potensi turun naik pasaran yang berkaitan dengan keputusan dasar monetari tersebut.