Citi Naik Taraf Saham Ford kepada 'Beli', Sasaran Harga Dinaikkan kepada $20

Citi telah menaik taraf saham Ford Motor kepada "Beli" daripada "Neutral" dan menaikkan sasaran harganya kepada $20 daripada $19, memetik prospek pendapatan yang lebih cerah bagi syarikat pengeluar kereta itu. Firma pembrokeran tersebut percaya bahawa momentum kini beralih memihak kepada Ford apabila pengeluaran kembali normal dan keuntungan bertambah baik.

Faktor di Sebalik Peningkatan Taraf

Penganalisis Citi menyorot beberapa faktor utama yang menyokong pandangan positif mereka. Ini termasuk momentum pengeluaran yang bertambah baik untuk trak pikap F-Series, kos waranti yang berkurangan, dan bekalan aluminium yang lebih stabil.

Menurut laporan itu, Citi menjangkakan pengeluaran F-Series pada separuh kedua tahun ini akan meningkat kira-kira 28%. Peningkatan ini disokong oleh penyelesaian gangguan pembekal aluminium tahun lalu dan usaha Ford untuk mengembangkan kapasiti trak Super Duty.

Di samping itu, firma itu mengunjurkan peruntukan waranti akan menurun sebanyak $1.5 bilion tahun ini, selepas peruntukan pada separuh pertama tahun telahpun menyusut kira-kira $1 bilion berbanding tahun sebelumnya.

Unjuran Pendapatan Dinaikkan

Ad

Keyakinan Citi disokong oleh prestasi kewangan Ford yang kukuh baru-baru ini. Pada suku kedua 2026, Ford melaporkan pendapatan sesaham (EPS) terlaras sebanyak $0.42, mengatasi anggaran Citi ($0.34) dan konsensus FactSet ($0.36).

Berikutan keputusan yang lebih kukuh pada separuh pertama tahun, Ford turut menaikkan titik tengah panduan tahun penuhnya sebanyak $1 bilion. Sehubungan itu, Citi telah menaikkan unjuran EPS 2026 untuk Ford kepada $1.90 daripada $1.75, dan turut meningkatkan anggaran bagi tahun 2027 dan 2028 kepada $2.10 dan $2.30.

Penilaian dan Potensi Jangka Panjang

Sasaran harga baharu $20 adalah berdasarkan penggunaan julat atas metrik penilaian sejarah Ford (seperti EV/EBITDA dan P/E) terhadap anggaran pendapatan 2027-2028 yang lebih tinggi. Citi menyatakan bahawa saham Ford kurang mendapat sambutan dalam kalangan penganalisis berbanding pesaingnya, General Motors, yang mungkin menandakan peluang bagi pelabur.

Citi juga menekankan peluang pertumbuhan dalam pendapatan bukan automotif Ford. Perkhidmatan langganan syarikat itu meningkat 20% setiap tahun kepada 1.6 juta pada suku kedua, menunjukkan potensi sokongan pendapatan tambahan daripada tawaran perisian bermargin lebih tinggi pada masa hadapan.