Citi Mulakan 'Catalyst Watch' Terhadap Saham RWE Menjelang Laporan Pendapatan

Citi telah memulakan 'Catalyst Watch' kenaikan harga selama 90 hari ke atas saham syarikat utiliti Jerman, RWE (ETR:RWE), menandakan jangkaan terhadap perkembangan positif menjelang pengumuman keputusan kewangan suku kedua 2026. Walaupun begitu, firma kewangan itu mengekalkan penarafan 'Neutral' dengan sasaran harga EUR60 sesaham.

Pemangkin Utama Dikenal Pasti

Penganalisis di Citi menjangkakan beberapa pemangkin utama yang boleh memacu prestasi saham RWE dalam tempoh terdekat. Ini termasuk potensi kenaikan unjuran kewangan tahunan syarikat, hasil yang menggalakkan daripada lelongan kapasiti gas Jerman, dan pelupusan tapak pusat data tambahan.

Menurut Citi, RWE sedang membida untuk kapasiti kira-kira 3 gigawatt (GW) dalam lelongan kapasiti gas Jerman yang dijadualkan pada bulan September dan Disember. Syarikat itu juga mempunyai portfolio dengan lebih 3 GW titik sambungan untuk potensi pelupusan tapak pusat data.

Unjuran Kewangan Melebihi Jangkaan

Ad

Citi mengunjurkan RWE akan melaporkan keputusan suku kedua 2026 yang kukuh, dengan butiran seperti berikut:

• EBITDA terlaras: EUR1,138 juta, peningkatan 37% tahun-ke-tahun.
• Pendapatan bersih terlaras: EUR415 juta, peningkatan 50% tahun-ke-tahun.

Firma itu percaya RWE berkemungkinan akan menaikkan sasaran EBITDA tahun penuhnya sebanyak kira-kira EUR0.4 bilion. Kenaikan ini dijangka berpunca daripada pampasan Eemshaven sebanyak EUR0.3 bilion yang direkodkan pada suku pertama dan sumbangan tambahan daripada Amprion sebanyak EUR0.1 bilion pada separuh kedua tahun ini.

Secara keseluruhan, unjuran EBITDA Citi untuk tahun 2026 adalah sebanyak EUR5.92 bilion, lebih tinggi daripada anggaran konsensus pasaran sebanyak EUR5.86 bilion dan unjuran semasa syarikat sendiri iaitu antara EUR5.2 bilion hingga EUR5.8 bilion. Harga komoditi dan tenaga yang lebih tinggi juga dijangka menjadi faktor pendorong kepada aktiviti penjanaan kuasa dan perdagangan RWE.