Citi ชี้หุ้น RWE มีปัจจัยบวกระยะสั้นน่าจับตา คาดปรับเพิ่มคาดการณ์กำไร

Citi ได้เริ่มการจับตาสัญญาณบวกในระยะสั้น (Catalyst Watch) สำหรับหุ้น RWE ซึ่งเป็นบริษัทพลังงานรายใหญ่ของเยอรมนี ในช่วง 90 วันข้างหน้า โดยคาดว่าจะมีพัฒนาการเชิงบวกหลายประการเกิดขึ้น แม้ว่าทางสถาบันการเงินจะยังคงคำแนะนำการลงทุนไว้ที่ระดับ "เป็นกลาง" (Neutral) ก็ตาม

ปัจจัยหนุนที่คาดการณ์

Citi ระบุถึงปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้นหลายประการ ซึ่งเป็นเหตุผลหลักในการเริ่ม Catalyst Watch ในครั้งนี้ ได้แก่:

• การปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ: Citi เชื่อว่า RWE มีแนวโน้มสูงที่จะปรับเพิ่มเป้าหมายกำไร EBITDA สำหรับทั้งปี 2569 ในระหว่างการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2
• ผลการประมูลโรงไฟฟ้า: คาดว่าบริษัทจะได้รับผลลัพธ์ที่ดีจากการประมูลสัมปทานโรงไฟฟ้าก๊าซในเยอรมนี ซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นในเดือนกันยายนและธันวาคม โดย RWE กำลังยื่นประมูลกำลังการผลิตรวมประมาณ 3 กิกะวัตต์
• การขายสินทรัพย์: มีความเป็นไปได้ที่จะมีการขายที่ดินสำหรับศูนย์ข้อมูล (data center) เพิ่มเติม โดยปัจจุบันบริษัทมีพอร์ตโฟลิโอที่ดินที่มีจุดเชื่อมต่อไฟฟ้าพร้อมสำหรับขายมากกว่า 3 กิกะวัตต์

คาดการณ์ผลประกอบการและเป้าหมายราคา

Ad

สำหรับผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 Citi คาดการณ์ว่า RWE จะมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1,138 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว 415 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 50%

Citi เชื่อว่า RWE จะปรับเพิ่มเป้าหมาย EBITDA ทั้งปีขึ้นอีกประมาณ 0.4 พันล้านยูโร ซึ่งจะทำให้เป้าหมายใหม่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิมที่ 5.2-5.8 พันล้านยูโร การปรับเพิ่มนี้คาดว่าจะมาจากเงินชดเชยจากโครงการ Eemshaven จำนวน 0.3 พันล้านยูโรที่บันทึกในไตรมาสแรก และส่วนแบ่งกำไรเพิ่มเติมจาก Amprion อีก 0.1 พันล้านยูโรในช่วงครึ่งปีหลัง

โดยรวมแล้ว Citi คาดการณ์ EBITDA ทั้งปี 2569 ของ RWE ไว้ที่ 5.92 พันล้านยูโร ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด (consensus) ที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.86 พันล้านยูโร อย่างไรก็ตาม Citi ยังคงราคาเป้าหมายสำหรับหุ้น RWE ไว้ที่ 60 ยูโรต่อหุ้น พร้อมคำแนะนำ "เป็นกลาง"