Citi Mulai 'Catalyst Watch' Saham RWE Jelang Rilis Kinerja Keuangan

Citi telah memulai "Catalyst Watch" dengan potensi kenaikan selama 90 hari untuk saham perusahaan energi Jerman, RWE (ETR:RWE), mengantisipasi serangkaian perkembangan positif menjelang rilis laporan keuangan kuartal kedua 2026. Meskipun demikian, bank investasi tersebut mempertahankan peringkat Netral dengan target harga EUR 60 per saham.

Katalis Potensial dalam Jangka Pendek

Analis di Citi mengidentifikasi beberapa faktor utama yang dapat mendorong kinerja saham RWE dalam tiga bulan ke depan. Perkembangan ini diharapkan dapat menjadi pendorong positif bagi valuasi perusahaan.

Katalis-katalis tersebut antara lain:

• Kenaikan panduan (guidance): Citi mengantisipasi RWE akan menaikkan target laba setahun penuh saat merilis hasil kinerja kuartal kedua 2026.
• Lelang kapasitas gas: Hasil yang menguntungkan dari lelang kapasitas gas di Jerman yang dijadwalkan pada bulan September dan Desember, di mana RWE menawar sekitar 3 gigawatt kapasitas.
• Divestasi aset: Pelepasan lebih lanjut dari lokasi pusat data (data center), di mana RWE memiliki portofolio titik koneksi lebih dari 3 gigawatt.

Proyeksi Kinerja Keuangan

Ad

Citi memproyeksikan RWE akan melaporkan EBITDA yang disesuaikan (adjusted EBITDA) untuk kuartal kedua 2026 sebesar EUR 1,138 miliar, naik 37% dari tahun sebelumnya. Laba bersih yang disesuaikan (adjusted net income) diperkirakan mencapai EUR 415 juta, melonjak 50% secara tahunan.

Untuk setahun penuh 2026, Citi memperkirakan EBITDA RWE akan mencapai EUR 5,92 miliar, sedikit di atas konsensus pasar sebesar EUR 5,86 miliar. Proyeksi ini secara signifikan melampaui panduan perusahaan saat ini yang berada di rentang EUR 5,2 miliar hingga EUR 5,8 miliar. Citi meyakini RWE kemungkinan akan menaikkan target EBITDA setahun penuh sekitar EUR 0,4 miliar, yang didukung oleh kompensasi Eemshaven dan kontribusi tambahan dari Amprion.

Konteks Pasar

Selain faktor-faktor spesifik perusahaan, Citi mencatat bahwa kenaikan harga komoditas dan listrik dapat memberikan keuntungan tambahan bagi aktivitas pembangkit listrik dan perdagangan RWE. Status "Catalyst Watch" ini menunjukkan adanya ekspektasi positif dalam jangka pendek, meskipun pandangan jangka panjang bank tersebut tetap Netral terhadap saham RWE.