Citi Turun Taraf Saham Boston Scientific Akibat Prospek Pemulihan Tidak Menentu

Citi telah menurunkan taraf saham Boston Scientific kepada Neutral daripada Beli, dengan alasan wujudnya laluan pemulihan yang tidak menentu berikutan beberapa siri cabaran yang dihadapi syarikat itu tahun ini. Bank pelaburan itu juga memotong harga sasarannya untuk saham pengeluar peranti perubatan tersebut kepada $50 daripada $57.

Punca Penurunan Taraf

Menurut penganalisis Citi, Joanne Wuensch, prospek Boston Scientific telah "berubah dengan ketara" pada tahun 2026. Beliau menyorot beberapa faktor yang menyumbang kepada keputusan penurunan taraf tersebut.

Faktor-faktor utama yang dinyatakan termasuk:

• Pasaran ablasi medan berdenyut (pulsed field ablation) di A.S. yang lebih matang dan kompetitif.
• Pasaran penutupan apendaj atrium kiri (left atrial appendage closure) yang tidak berkembang.
• Masalah dalam segmen urologi syarikat.
• Kesan daripada serangan siber yang berlaku baru-baru ini.

Prospek Tidak Jelas Menjejaskan Keyakinan

Ad

Wuensch menyatakan bahawa Citi telah menurunkan anggarannya untuk syarikat itu sebanyak lapan kali tahun ini. Beliau menyuarakan keyakinan yang rendah bahawa semakan terkini adalah yang terakhir, terutamanya kerana kesan daripada serangan siber boleh berpanjangan.

Beliau menambah bahawa Boston Scientific, yang sebelum ini dikenali sebagai saham yang konsisten mengatasi unjuran pasaran dan menaikkan panduan masa depannya, kini berdepan dengan "laluan pemulihan yang samar-samar". Keadaan ini menyebabkan kesabaran pelabur semakin menipis.

Tekanan Terhadap Pemacu Pertumbuhan Utama

Beberapa produk utama syarikat sedang menghadapi tekanan. Untuk peranti Watchman, cadangan garis panduan baharu dan perubahan pembayaran balik yang belum selesai boleh menjejaskan penggunaannya. Pihak pengurusan menjangkakan pasaran penutupan apendaj atrium kiri akan merosot pada separuh kedua tahun ini dan berlanjutan ke 2027, dengan jangkaan kehilangan sebahagian syer pasaran kepada peranti Amulet generasi akan datang daripada Abbott.

Dalam bidang elektrofisiologi, persaingan dalam pasaran ablasi medan berdenyut dijangka kekal menjadi penghalang sehingga kateter baharu dilancarkan mulai separuh kedua 2027. Berdasarkan model Citi, jualan berkaitan Farapulse diunjurkan turun 5.3% pada separuh kedua tahun ini dan mendatar pada 2027.