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シティ、ボストン・サイエンティフィックを「中立」に格下げ 回復の不透明感を指摘
シティは、医療機器大手のボストン・サイエンティフィックについて、2026年に入ってからの一連の問題を背景に回復への道のりが不透明であるとして、投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。アナリストのジョアン・ウーエンシュ氏は、目標株価も従来の57ドルから50ドルへ引き下げている。
## 格下げの背景
ウーエンシュ氏はレポートの中で、2026年に入り同社の状況が「大きく変化した」と指摘。具体的には、米国でのパルスフィールドアブレーション（PFA）市場の成熟化と競争激化、左心耳閉鎖（LAAC）市場の停滞、泌尿器科事業における問題、そしてサイバーセキュリティ攻撃などを挙げた。
同氏は、シティが今年に入ってからボストン・サイエンティフィックの業績予想を8回下方修正したことに言及。サイバー攻撃の影響は長期化する可能性があるため、今回の修正が最後になるとの確信は低いとしている。これまで同社は着実に市場予想を上回る決算を発表してきたが、「問題解決までの時間は不透明で、投資家の忍耐も限界に近づいている」と分析している。
## 主要製品への逆風
アナリストは、投資家が新製品の登場を待つ間、主要な成長ドライバーが引き続き圧力にさらされていると見ている。
Ad### Watchmanデバイス
左心耳閉鎖デバイス「Watchman」については、新たなガイドライン案や償還制度の変更が今後の普及の重しになる可能性を指摘。経営陣は閉鎖デバイス市場が2026年下半期から2027年にかけて縮小するとの見通しを示しており、競合のアボットが次世代デバイス「Amulet」を発売することで、一部シェアを失うと予想されている。
### パルスフィールドアブレーション（PFA）
電気生理学分野では、2027年下期以降に新しいカテーテルが発売されるまで、PFA市場での競争が逆風であり続けると分析。シティは、「Farapulse」関連の売上高が2026年下期に5.3%減、2027年は横ばいになると予測している。