TPU-aaS Boleh Lonjakkan Keuntungan Google Lebih 15% Menjelang 2028 - Barclays

Alphabet, syarikat induk Google, dijangka melancarkan inisiatif infrastruktur kecerdasan buatan (AI) baharu yang signifikan melalui model "TPU sebagai satu Perkhidmatan" (TPU-aaS), menurut firma brokeraj Barclays. Penganalisis firma itu percaya langkah ini berpotensi meningkatkan keuntungan kasar Alphabet pada tahun 2028 sebanyak kira-kira 15%.

Potensi Pendapatan Baharu

Barclays menganggarkan bahawa model perniagaan baharu ini boleh menjana pendapatan sekitar $250 bilion untuk Google menjelang 2028 jika penggunaannya berkembang seperti yang dijangkakan. Inisiatif ini membolehkan Google menjual akses terus kepada Unit Pemprosesan Tensor (TPU) miliknya, dan tidak lagi hanya melalui platform Google Cloud.

Firma itu menyatakan bahawa strategi ini boleh mewakili lebih satu pertiga peningkatan kepada unjuran hasil konsensus semasa bagi tahun 2028. Barclays telah menaikkan unjuran hasil dan pendapatan operasi Google Cloud dengan ketara selepas mengambil kira model perniagaan baharu ini dalam anggaran kewangannya.

Impak kepada Pasaran dan Rakan Kongsi

Model TPU-aaS dijangka memberi kelebihan kepada keseluruhan ekosistem AI. Ia membolehkan Google memperluas kapasiti pengkomputeran AI di seluruh industri sambil meningkatkan kecekapan modal syarikat dengan beralih kepada model infrastruktur yang lebih ringan aset.

Ad

Bagi pelanggan, model ini menawarkan beberapa faedah:

• Makmal AI seperti Anthropic, yang dijangka menjadi pelanggan awal, akan memperoleh kawalan yang lebih besar ke atas infrastruktur pengkomputeran mereka.
• Ia juga mengurangkan kebergantungan mereka pada perjanjian awan hiperskala sedia ada.
• Rakan kongsi seperti Broadcom, Blackstone, dan penyedia infrastruktur Fluidstack juga dijangka mendapat manfaat daripada permintaan yang lebih tinggi untuk perkakasan AI, pembiayaan, dan pengurusan pusat data.

Pandangan Penganalisis

Barclays menegaskan bahawa pasaran kini memandang rendah potensi pendapatan jangka panjang daripada inisiatif ini. Firma itu mengekalkan saranan 'Overweight' ke atas saham Alphabet dengan harga sasaran $425.

Menurut Barclays, peluang yang ditawarkan oleh TPU-aaS masih belum dicerminkan sepenuhnya dalam jangkaan pelabur. Langkah ini dijangka akan meningkatkan profil pertumbuhan jangka panjang Google Cloud secara material.