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미 국채 금리 급등, 브렌트유 100달러 돌파... 인플레이션 지표 주시
미국 국채 수익률이 수요일 전반적으로 급등하며 기준 금리가 다년래 최고치에 근접했습니다. 중동발 지정학적 리스크로 국제 유가가 심리적 저항선인 배럴당 100달러를 돌파하면서 에너지발 인플레이션 압력에 대한 우려가 채권 시장을 강타했습니다.
유가 급등과 채권 매도세
이날 브렌트유 선물은 2.75% 급등한 배럴당 100.62달러를 기록하며 지난 5월 이후 처음으로 세 자릿수를 넘어섰습니다. 이번 유가 상승은 이란의 지원을 받는 예멘 후티 반군의 사우디아라비아 공격과 이란 유조선에 대한 미국의 직접 타격 등 중동 지역의 군사적 충돌이 격화된 데 따른 것입니다.
유가 급등은 채권 시장에 즉각적인 영향을 미쳤습니다. 채권 시장의 벤치마크인 10년 만기 미 국채 수익률은 5거래일 연속 상승하며 4.814%까지 치솟아 2023년 이후 최고 수준에 근접했습니다. 통화 정책에 민감한 2년물 수익률은 4.419%로, 30년물 수익률은 5.254%로 상승하며 장기 인플레이션 위험과 국채 공급 압력에 대한 시장의 경계감을 반영했습니다.
시장에 미치는 영향
배럴당 100달러 유가는 비용 인상 인플레이션 충격을 직접적으로 유발하여, 중앙은행들이 긴축적인 통화정책 기조를 유지하도록 압박하는 중요한 변곡점으로 작용합니다. 이는 지난주 발표된 8월 미국 비농업 부문 고용이 시장 예상치를 상회하는 16만 2천 개 증가를 기록하며 이미 매파적 분위기가 형성된 가운데 나온 것입니다.
Ad이에 따라 금융 시장은 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 긴축 가능성을 가격에 반영하고 있습니다. 금융 선물 시장에 따르면, 투자자들은 9월 15-16일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리가 25bp 인상될 확률을 약 60%로 보고 있습니다.
향후 전망과 주요 지표
이제 투자자들의 시선은 연준의 금리 경로를 판단할 최종 단서가 될 미국 인플레이션 데이터로 향하고 있습니다. 목요일에 발표될 생산자물가지수(PPI)와 금요일에 발표될 소비자물가지수(CPI)가 핵심입니다.
만약 CPI가 시장 예상치를 상회할 경우, 9월 금리 인상에 대한 시장의 베팅은 더욱 확고해질 것입니다. 이는 10년 만기 국채 수익률이 5.0% 선을 향해 나아가는 추가 동력이 될 수 있습니다.