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인공지능(AI) 투자 우려 속에 국채 수익률 3주 연속 하락세 예상
미국 국채 수익률은 금요일 소폭 반등에도 불구하고 3주 연속 하락세를 이어가고 있습니다. 기술주 주도의 주식 매도세로 인해 안전자산인 국채로 자금이 몰리면서 이러한 하락세가 두드러졌습니다. 인공지능 인프라 구축 붐에 필요한 막대한 자본에 대한 투자자들의 불안감이 안전자산 선호 심리를 부추겼고, 이로 인해 이번 주 수익률이 급격히 하락했습니다.
변동성이 컸던 채권 시장
목요일 채권 시장은 수익률이 전반적으로 하락하며 급격한 반등을 보였습니다. 이는 10년 만기 국채 수익률이 2002년 이후 최고치를 기록했던 10월 초의 흐름과는 완전히 반대되는 움직임입니다.
- 기준이 되는 10년 만기 국채 수익률은 목요일 19.3bp 하락한 4.953%를 기록하며 2023년 3월 이후 최대 일일 하락폭을 보였습니다.
- 30년 만기 국채 수익률은 15bp 하락했습니다.
- 연준의 정책 기대에 매우 민감한 2년 만기 국채 수익률은 18.5bp 하락했습니다.
금요일에는 수익률이 소폭 조정되어 10년 만기 국채 수익률은 약 4bp 상승하여 4.995% 부근에서 거래되었습니다. 이러한 소폭 상승에도 불구하고 수익률은 주간 기준으로 여전히 상당히 낮은 수준입니다.
AI 투자 지출 우려로 안전자산 선호 심리 강화
Ad이번 채권 랠리의 촉매제는 기술 부문에서 비롯된 우려였습니다. 메타 플랫폼(Meta Platforms)이 2026년 AI 사업 지원을 위한 자본 지출을 1,350억 달러~1,450억 달러까지 예상하면서 투자자들은 AI 구축의 재정적 영향을 재평가하고 있습니다.
여기에 더해, 최근 가트너(Gartner) 보고서에서는 2030년까지 3조 5천억 달러 이상의 AI 인프라 투자가 손상될 수 있다고 경고했다고 Investing.com이 보도했습니다. 이로 인해 기술주 매도세가 촉발되었고, 그에 따라 안전자산으로 인식되는 미국 국채 수요가 증가했습니다.
시장 전망 및 연준 기대
이러한 시장 심리 변화는 연준의 정책에 대한 기대감을 바꾸어 놓았습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 12월까지 최소 0.25%포인트 추가 금리 인상 가능성을 주 초반의 거의 90%에서 약 80%로 낮췄습니다.
그러나 지속적인 인플레이션 위험은 여전히 상쇄 요인으로 작용하고 있습니다. 금요일 지정학적 상황 변화로 인해 브렌트유 가격이 5개월 만에 최고치를 기록한 것은 올해 채권 매도세를 주도했던 가격 압력을 다시금 상기시켜 주었습니다. 투자자들은 이제 주요 인플레이션 데이터와 다음 주에 열리는 세 차례의 중앙은행 회의, 즉 10월 28일 연준, 10월 29일 유럽중앙은행, 10월 30일 일본은행 회의에 주목하고 있습니다.