레이 달리오, "미국 재정, 변곡점 도달... 1~5년 내 부채 위기 가능성"

억만장자 투자자이자 브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 레이 달리오가 미국 재정 상황이 중대한 '변곡점'에 이르렀으며, 향후 수년 내 심각한 부채 위기로 이어질 수 있다고 강력히 경고했다. 그는 소셜미디어를 통해 미국 재무부의 장기 국채 환매 확대 조치와 장기 금리 급등 현상을 지적하며 이같이 밝혔다.

악화하는 재정 건전성

달리오는 미국 정부의 지출이 수입을 약 40% 초과하는 구조적 문제를 지적했다. 그는 미국 정부를 하나의 기업에 비유하며, 만기 원금 상환과 이자 지급을 포함한 연간 부채 관련 지출이 약 11조 달러에 달해 연간 수입의 약 200%에 해당한다고 분석했다.

그에 따르면, 이러한 막대한 재정 적자는 부채 증가로 이어지고, 늘어난 부채를 감당하기 위한 자금 조달 수요가 장기 금리를 밀어 올린다. 상승한 금리는 다시 정부의 이자 부담을 가중시켜 재정 적자를 심화시키는 악순환을 형성하고 있다.

'3가지 동시 해법' 제시

달리오는 재정 위기를 해결하기 위해 세 가지 조치를 동시에 신중하게 추진해야 한다고 제언했다. 그는 국내총생산(GDP) 대비 재정 적자 비율을 약 3% 수준으로 낮추는 것을 목표로 해야 한다고 강조했다.

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달리오가 제시한 해법은 다음과 같다.

• 재정 지출 삭감: 정부 운영에 필수적이거나 장기적으로 약속된 지출이 많아 삭감 여력이 제한적이지만, 반드시 추진해야 한다.
• 세수 증대: 경제 성장을 저해하지 않는 선에서 세율 인상 등을 고려해야 한다.
• 금리 인하: 정부의 부채 조달 비용을 줄이기 위해 전반적인 금리 수준을 낮춰야 한다. 다만, 연준에 대한 정치적 압력을 통해 인위적으로 금리를 낮추는 방식은 매우 위험하다고 경고했다.

투자 전략: 채권 줄이고 금·비트코인 편입

달리오는 잠재적인 재정 및 부채 위기에 대비해 투자자들이 자산 배분을 조정해야 한다고 조언했다. 그는 채권을 포함한 부채 관련 자산의 비중을 줄일 것을 권고했다.

대안으로 그는 포트폴리오의 10%에서 15%를 금에 할당하고, 재정 및 통화 리스크에 대한 분산 투자 차원에서 '소량'의 비트코인을 보유하는 전략을 제안했다. 달리오는 미국의 부채 위기가 빠르면 1년, 늦으면 5년 내에 현실화될 수 있으며, 개인적으로는 현재 추세가 이어진다면 약 3년(±2년) 후가 될 것으로 전망했다.