모건스탠리가 AI 보안 분야 성장세를 이유로 팔로알토네트웍스의 목표 주가를 상향 조정했습니다.

모건 스탠리는 팔로알토네트웍스(NASDAQ:PANW)의 목표 주가를 394달러에서 410달러로 상향 조정했습니다. 이는 기업들의 인공지능(AI) 도입 확대에 따른 상당한 성장 잠재력이 저평가되어 있다는 분석에 따른 것입니다. 모건 스탠리는 사이버 보안 기업인 팔로알토네트웍스에 대한 투자의견을 '비중확대(Overweight)'로 유지하며, '최고 추천 종목'으로 선정했습니다.

애널리스트 분석: 시장 점유율 증가 가능성 저평가

모건 스탠리의 낙관적인 전망은 현재 시장 컨센서스 추정치가 기업들이 보안 지출을 대형 플랫폼 제공업체에 집중함에 따라 팔로알토네트웍스가 시장 점유율을 확대할 잠재력을 제대로 반영하지 못하고 있다는 데 기반합니다. 목요일에 발표된 보고서에서 모건 스탠리는 현재 시장 전망치가 향후 2년간 팔로알토네트웍스의 시장 점유율을 50bp(베이시스 포인트) 감소할 것으로 예상하고 있다고 지적했습니다.

이는 모건 스탠리가 제시한 같은 기간 동안의 75bp 시장 점유율 증가 전망과 극명한 대조를 이룹니다. 모건 스탠리의 전망은 회사의 과거 실적과 더욱 일치하는데, 지난 4년간 약 100bp 상승을 기록했다고 언급했습니다.

AI 보안 기회

상향 조정된 목표 주가의 주요 요인은 AI 관련 사이버 보안 지출의 급증 예상입니다. 모건 스탠리에 따르면, 기업들이 더 많은 AI 애플리케이션과 에이전트를 도입함에 따라 강력한 보안 솔루션에 대한 수요가 증가할 것입니다. 올해 주가가 110% 이상 상승했음에도 불구하고, 모건 스탠리는 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.

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모건 스탠리는 현재 기업의 AI 투자 중 약 1.5%만이 보안에 할당되고 있다는 점을 지적하며, 상당한 성장 잠재력이 있다고 강조했습니다. 모건 스탠리는 AI 관련 보안 수요 증가와 벤더 통합에 힘입어 사이버 보안 소프트웨어 시장이 2028년까지 약 3,000억 달러 규모로 성장할 것으로 전망합니다.

잠재적 촉매 요인 및 위험 요소

모건 스탠리는 AI 보안 도구의 도입 가속화와 회사의 신원 관리 및 SIEM(보안 정보 및 이벤트 관리) 제품 라인의 성장을 포함하여 여러 가지 잠재적 촉매 요인을 해당 주식에 대해 제시했습니다.

그러나 분석에서는 이러한 전망에 대한 잠재적 위험 요소도 지적했습니다. 이러한 위험 요소에는 기업 전반에 걸친 AI 도입이 예상보다 더디게 진행되는 점, 새로운 AI 기술로 인한 경쟁 심화, 그리고 대규모 폐쇄형 AI 모델이 자체 보안 기능을 통합하여 타사 보안 솔루션 제공업체에 대한 수요를 감소시킬 가능성 등이 포함됩니다.