Target Harga Saham Palo Alto Networks Dinaikkan oleh Morgan Stanley Berkat Pertumbuhan di Bidang Keamanan AI.

Morgan Stanley telah menaikkan target harga saham Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) menjadi $410 dari $394, dengan alasan peluang pertumbuhan yang signifikan dan kurang dihargai yang didorong oleh adopsi kecerdasan buatan oleh perusahaan. Bank investasi tersebut menegaskan kembali peringkat "Overweight" pada saham perusahaan keamanan siber tersebut, dan menyebutnya sebagai "pilihan utama."

Tesis Analis: Perkiraan Pangsa Pasar yang Kurang Diperhitungkan

Prospek bullish dari perusahaan pialang tersebut berakar pada keyakinan bahwa perkiraan konsensus saat ini gagal menangkap potensi Palo Alto Networks untuk memperluas pangsa pasarnya karena perusahaan mengkonsolidasikan pengeluaran keamanan mereka dengan penyedia platform yang lebih besar. Dalam catatan yang diterbitkan Kamis, Morgan Stanley berpendapat bahwa perkiraan pasar saat ini mengasumsikan kontraksi pangsa pasar 50 basis poin untuk perusahaan tersebut selama dua tahun ke depan.

Pandangan ini sangat kontras dengan proyeksi perusahaan sendiri tentang peningkatan pangsa pasar 75 basis poin selama periode yang sama. Perkiraan bank lebih selaras dengan kinerja historis perusahaan, yang menurut bank menunjukkan peningkatan sekitar 100 basis poin selama empat tahun terakhir.

Peluang Keamanan AI

Pendorong utama di balik peningkatan target adalah lonjakan pengeluaran keamanan siber yang terkait dengan AI. Menurut bank, kebutuhan akan solusi keamanan yang kuat akan meningkat seiring dengan semakin banyaknya aplikasi dan agen AI yang diterapkan oleh organisasi. Meskipun saham telah mengalami kenaikan lebih dari 110% tahun ini, Morgan Stanley melihat potensi kenaikan lebih lanjut.

Ad

Morgan Stanley menyoroti bahwa hanya sekitar 1,5% dari investasi AI perusahaan saat ini dialokasikan untuk keamanan, menunjukkan ruang pertumbuhan yang substansial. Perusahaan memproyeksikan pasar perangkat lunak keamanan siber yang lebih luas dapat berkembang hingga sekitar $300 miliar pada tahun 2028, didukung oleh permintaan keamanan terkait AI dan konsolidasi vendor.

Potensi Pendorong dan Risiko

Morgan Stanley mengidentifikasi beberapa potensi pendorong bagi saham tersebut, termasuk percepatan adopsi alat keamanan AI dan pertumbuhan lini produk identitas dan SIEM (Security Information and Event Management) perusahaan.

Namun, analisis tersebut juga mencatat potensi risiko terhadap tesisnya. Hambatan ini meliputi adopsi AI yang lebih lambat dari perkiraan di seluruh perusahaan, gangguan persaingan dari teknologi AI baru, dan kemungkinan bahwa model AI besar dan tertutup dapat mengintegrasikan fitur keamanannya sendiri, mengurangi permintaan untuk penyedia pihak ketiga.