モルガン・スタンレーは、AIセキュリティの成長を理由にパロアルトネットワークスの目標株価を引き上げた。

モルガン・スタンレーは、パロアルトネットワークス（NASDAQ:PANW）の目標株価を394ドルから410ドルに引き上げた。これは、企業における人工知能（AI）の導入拡大によってもたらされる、過小評価されている大きな成長機会を理由としている。同投資銀行は、サイバーセキュリティ企業であるパロアルトネットワークスの株式に対する「オーバーウェイト」の投資判断を維持し、「トップピック」に位置付けた。

アナリストの見解：市場シェア拡大の可能性が過小評価されている

モルガン・スタンレーの強気な見通しは、企業がセキュリティ支出をより大規模なプラットフォームプロバイダーに集約するにつれて、パロアルトネットワークスが市場シェアを拡大する可能性を、現在の市場コンセンサス予想が十分に捉えていないという見解に基づいている。木曜日に発表されたレポートの中で、モルガン・スタンレーは、現在の市場予測では、今後2年間で同社の市場シェアが50ベーシスポイント縮小すると想定されていると指摘した。

この見解は、モルガン・スタンレー自身が予測する、同期間の市場シェア75ベーシスポイント拡大という見通しとは大きく異なる。同行の予測は、同社の過去の業績により近いものとなっており、過去4年間で約100ベーシスポイントの成長を遂げたと指摘している。

AIセキュリティの機会

目標株価引き上げの主要因は、AI関連のサイバーセキュリティ支出の急増が見込まれることである。同行によると、企業がAIアプリケーションやエージェントをより多く導入するにつれて、堅牢なセキュリティソリューションの必要性が高まるという。株価は今年110%以上上昇しているにもかかわらず、モルガン・スタンレーはさらなる上昇余地があると見ている。

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モルガン・スタンレーは、企業におけるAI投資のうちセキュリティに充てられているのは現在わずか1.5%に過ぎず、大きな成長の余地があると指摘している。同行は、AI関連のセキュリティ需要とベンダー統合を背景に、サイバーセキュリティソフトウェア市場全体が2028年までに約3,000億ドル規模に拡大すると予測している。

潜在的な上昇要因とリスク

モルガン・スタンレーは、AIセキュリティツールの導入加速や、同社のアイデンティティ管理およびSIEM（セキュリティ情報・イベント管理）製品ラインの成長など、同社株の上昇を促す可能性のある要因をいくつか特定しました。

しかしながら、同分析では、その見通しに対する潜在的なリスクも指摘しています。これらの逆風としては、企業におけるAI導入の遅れ、新たなAI技術による競争上の混乱、そして大規模でクローズドなAIモデルが独自のセキュリティ機能を統合し、サードパーティプロバイダーへの需要を減少させる可能性などが挙げられます。