Morgan Stanley ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Palo Alto Networks เนื่องจากการเติบโตด้านความปลอดภัยของ AI

Morgan Stanley ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) เป็น 410 ดอลลาร์ จากเดิม 394 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงโอกาสการเติบโตที่สำคัญและยังไม่ได้รับความสนใจอย่างเต็มที่ ซึ่งเกิดจากการนำปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาใช้ในองค์กร ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งนี้ยังคงให้คำแนะนำ "ซื้อมากกว่าปกติ" (Overweight) สำหรับหุ้นของบริษัทด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์แห่งนี้ และยกให้เป็น "หุ้นเด่น"

บทวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์: การเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดที่ถูกประเมินต่ำเกินไป

มุมมองเชิงบวกของโบรกเกอร์แห่งนี้มีรากฐานมาจากความเชื่อที่ว่า การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ในปัจจุบันไม่ได้สะท้อนศักยภาพของ Palo Alto Networks ในการขยายส่วนแบ่งการตลาด เนื่องจากองค์กรต่างๆ กำลังรวมการใช้จ่ายด้านความปลอดภัยไว้กับผู้ให้บริการแพลตฟอร์มรายใหญ่กว่า ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี Morgan Stanley ระบุว่า การคาดการณ์ของตลาดในปัจจุบันนั้นตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทจะลดลง 50 จุดพื้นฐาน ในอีกสองปีข้างหน้า

มุมมองนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการคาดการณ์ของบริษัทเองที่ว่าส่วนแบ่งการตลาดจะเพิ่มขึ้น 75 จุดพื้นฐาน ในช่วงเวลาเดียวกัน การคาดการณ์ของธนาคารสอดคล้องกับผลการดำเนินงานในอดีตของบริษัทมากขึ้น ซึ่งระบุว่ามีกำไรประมาณ 100 จุดพื้นฐาน ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา

โอกาสด้านความปลอดภัยของ AI

ปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังเป้าหมายที่ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นคือการคาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ธนาคารระบุว่าความต้องการโซลูชันด้านความปลอดภัยที่แข็งแกร่งจะเพิ่มขึ้นเมื่อองค์กรต่างๆ นำแอปพลิเคชันและเอเจนต์ AI มาใช้มากขึ้น แม้ว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 110% ในปีนี้ แต่ Morgan Stanley มองเห็นโอกาสในการเติบโตเพิ่มเติม

Ad

Morgan Stanley ชี้ให้เห็นว่าปัจจุบันมีการลงทุนด้านความปลอดภัยใน AI ขององค์กรเพียงประมาณ 1.5% เท่านั้น ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีโอกาสในการเติบโตอีกมาก บริษัทคาดการณ์ว่าตลาดซอฟต์แวร์ด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์โดยรวมอาจขยายตัวไปถึงประมาณ 300 พันล้านดอลลาร์ ภายในปี 2028 โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับ AI และการควบรวมกิจการของผู้จำหน่าย

ปัจจัยกระตุ้นและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุปัจจัยกระตุ้นที่มีศักยภาพหลายประการสำหรับหุ้นนี้ รวมถึงการนำเครื่องมือรักษาความปลอดภัย AI มาใช้ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และการเติบโตของสายผลิตภัณฑ์ด้านการระบุตัวตนและ SIEM (Security Information and Event Management) ของบริษัท

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับสมมติฐานดังกล่าว ปัจจัยลบเหล่านี้รวมถึงการนำ AI มาใช้ในองค์กรที่ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ การเปลี่ยนแปลงด้านการแข่งขันจากเทคโนโลยี AI ใหม่ๆ และความเป็นไปได้ที่โมเดล AI ขนาดใหญ่แบบปิดอาจรวมคุณสมบัติการรักษาความปลอดภัยของตนเองไว้ ทำให้ความต้องการผู้ให้บริการจากภายนอกลดลง