Story
엔비디아, AI 수요 다각화·차세대 로드맵 순항 확인
엔비디아(NVIDIA)가 차세대 인공지능(AI) 인프라 로드맵이 순조롭게 진행 중이며, 고객층 전반에 걸쳐 수요가 견조하다고 밝혔다. 이는 투자자들이 AI 시장의 성장세가 클라우드 기업을 넘어 일반 기업 및 각국 정부로 확산되는지를 주시하는 가운데 나온 소식이다.
씨티(Citi)는 엔비디아 투자 관계팀과 논의 후 발표한 보고서에서 이같이 전하며, 엔비디아를 데이터센터 반도체 부문 최선호주로 유지한다고 밝혔다.
수요 기반 확대 및 로드맵 이상 무
엔비디아에 따르면, 초기 AI 인프라 투자를 주도했던 하이퍼스케일러 외에 AI 연구소, 각국 정부(sovereign customers), 기업 자체 데이터센터(on-premise) 구축이 지난 2년간 상당한 동력을 얻었다. 회사는 물리적 AI 도입이 가속화됨에 따라 이들 고객층의 시장 점유율이 더욱 커질 것으로 전망했다.
또한 차세대 아키텍처인 '루빈 울트라(Rubin Ultra)' 로드맵은 계획대로 진행 중이며, 컴퓨텍스에서 공개된 NVLink 도메인 아키텍처에도 변화가 없다고 재확인했다. 엔비디아는 오픈소스 모델과 독점 모델 모두 생태계에서 중요한 역할을 하며, 자사의 네모트론(Nemotron), 코스모스(Cosmos) 모델은 최첨단 모델 개발사와 경쟁하기보다 기업 및 정부의 AI 도입을 지원하는 데 목적이 있다고 설명했다.
기술 혁신과 에너지 효율성 강조
Ad엔비디아는 기술적 측면에서 데이터센터 네트워킹을 위한 공동 패키징 광학(CPO) 기술이 이미 스펙트럼-X(Spectrum-X) 플랫폼을 통해 생산 중이며 고객 채택률이 높다고 언급했다. 2028년으로 예정된 '파인만(Feynman)' 플랫폼부터는 고객이 CPO 또는 구리 인터커넥트 중 NVLink 구현 방식을 선택할 수 있게 된다.
최근 젠슨 황 CEO가 언급한 "1000억 달러 규모의 컴퓨팅을 1기가와트 전력으로 구현" 발언에 대해서는, 인프라 비용이 아닌 미래 GPU의 에너지 효율성 개선 기대를 반영한 수치라고 해명했다. 블랙웰(Blackwell)과 같은 신형 GPU는 이전 세대인 호퍼(Hopper)보다 전력 효율이 훨씬 높다는 점도 강조했다.
견고한 재무 전략 유지
회사는 올해 현금 흐름의 50%를 주주에게 환원하겠다는 목표와 70% 중반대의 총이익률 가이던스를 유지했다. 최근 단행한 250억 달러 규모의 채권 발행은 재무적 유연성을 확보하기 위한 조치라고 설명했다.
한편, AI 칩 스타트업 디매트릭스(d-Matrix)와의 공식적인 협력 관계는 발표한 바 없으나, 제3자 기술을 자사 플랫폼에 통합하는 데 열려 있다는 입장을 밝혔다.