Nvidia Sinyalkan Permintaan AI Meluas, Peta Jalan Produk Generasi Berikutnya Tidak Berubah

Nvidia (NASDAQ: NVDA) mengonfirmasi kepada para investor bahwa peta jalan produk kecerdasan buatan (AI) miliknya tetap berada di jalur yang tepat dan permintaan dari berbagai segmen pelanggan tetap kuat. Perkembangan ini menjadi sinyal positif di tengah pengawasan ketat pasar terhadap kemampuan Nvidia untuk memperluas basis pelanggannya di luar penyedia *cloud hyperscale*.

Peta Jalan Produk Tetap Solid

Berdasarkan diskusi dengan tim hubungan investor Nvidia, Citi melaporkan bahwa peta jalan Rubin Ultra milik raksasa cip ini tetap utuh dan arsitektur domain NVLink yang diumumkan di Computex tidak mengalami perubahan. Analis Citi mempertahankan peringkat beli (*buy*) untuk saham Nvidia, menyebutnya sebagai saham semikonduktor pusat data mega-kapitalisasi teratas.

Nvidia juga menegaskan bahwa *co-packaged optics* (CPO) untuk jaringan *scale-out* sudah dalam tahap produksi dengan Spectrum-X dan tingkat adopsi oleh pelanggan terbilang tinggi. Perusahaan menambahkan bahwa platform Feynman yang dijadwalkan pada tahun 2028 akan memberikan pilihan kepada pelanggan antara implementasi NVLink menggunakan CPO atau interkoneksi tembaga.

Permintaan AI Meluas ke Segmen Baru

Nvidia mengindikasikan pergeseran penting dalam sumber permintaan infrastruktur AI. Meskipun pada awalnya didominasi oleh para *hyperscaler*, kini momentum permintaan telah bergeser ke segmen lain.

Ad

• Laboratorium AI, pelanggan pemerintah (*sovereign customers*), dan penerapan di lokasi perusahaan (*enterprise on-premise*) telah menunjukkan pertumbuhan yang signifikan selama dua tahun terakhir.
• Segmen-segmen ini diperkirakan akan menjadi porsi yang lebih besar dari pasar seiring dengan percepatan adopsi AI fisik.

Perusahaan juga menyatakan bahwa model AI internalnya, seperti Nemotron dan Cosmos, bertujuan untuk mendukung adopsi oleh perusahaan dan pemerintah, bukan untuk bersaing dengan para pengembang model AI terdepan.

Fokus pada Efisiensi dan Keuangan

Manajemen mengklarifikasi komentar CEO Jensen Huang baru-baru ini mengenai komputasi senilai $100 miliar yang hanya membutuhkan satu gigawatt daya. Angka tersebut mencerminkan ekspektasi peningkatan efisiensi energi di masa depan, bukan biaya infrastruktur saat ini. Nvidia memperkirakan sistem saat ini menghasilkan pendapatan komputasi sekitar $30 miliar hingga $40 miliar per gigawatt, sementara generasi GPU yang lebih baru seperti Blackwell jauh lebih hemat daya.

Dari sisi keuangan, Nvidia mengulangi targetnya untuk mengembalikan 50% dari arus kas kepada pemegang saham tahun ini dan mempertahankan panduan margin kotor di level pertengahan 70%. Penerbitan utang senilai $25 miliar baru-baru ini dimaksudkan untuk memberikan fleksibilitas finansial yang lebih besar bagi perusahaan.