엔비디아, 예상을 뛰어넘는 실적과 가이던스 발표에 주가 10% 급등

엔비디아(NVDA)가 시장의 예상을 압도하는 2027 회계연도 2분기 실적과 폭발적인 성장 전망을 발표하며, 시간 외 거래에서 주가가 9.7% 급등한 229.96달러를 기록했습니다. 회사는 월가의 전망치를 훨씬 뛰어넘는 연간 성장률 가이던스를 제시하며 인공지능(AI) 칩 시장에서의 독보적인 지위를 다시 한번 입증했습니다.

예상을 압도한 실적과 성장 전망

엔비디아의 2027 회계연도 2분기 실적은 시장의 기대를 크게 상회했습니다.

• 매출: 962억 달러를 기록해 월가 컨센서스였던 919억 달러를 43억 달러 초과 달성했습니다.
• 주당순이익(EPS): 2.22달러로 예상치보다 6.7% 높은 '어닝 서프라이즈'를 기록하며 15분기 연속 예상치를 뛰어넘었습니다.

가장 주목할 만한 부분은 향후 성장 가이던스입니다. 엔비디아는 2028 회계연도에 약 70%의 성장을 전망했는데, 이는 월가가 예상했던 45%를 거의 두 배 가까이 상회하는 수치입니다. 당장 다음 분기인 3분기 매출 가이던스 역시 컨센서스인 1,040억 달러를 넘는 1,080억 달러로 제시되었습니다.

데이터센터의 독주와 차세대 GPU '베라 루빈'

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이번 실적 호조의 핵심 동력은 데이터센터 부문이었습니다. 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 117% 급증한 890억 달러를 기록하며, 이제 회사 전체 매출의 92.7%를 차지하게 되었습니다. 이는 AI 인프라 구축을 위한 하이퍼스케일러들의 막대한 수요를 반영합니다.

차세대 GPU 플랫폼인 '베라 루빈(Vera Rubin)' 역시 순조롭게 진행 중입니다. 베라 루빈은 3분기부터 본격적으로 출하될 예정이며, 현재 분기 데이터센터 매출의 약 20%를 기여할 것으로 기대됩니다. 아마존 웹 서비스(AWS)는 2029 회계연도 2분기까지 베라 CPU를 포함한 200만 개의 추가 GPU를 도입할 계획이라고 밝혔습니다.

공급망 제약과 시장의 과제

엔비디아가 제시한 70% 성장률 가이던스조차도 실제 수요에는 미치지 못할 수 있다는 분석이 나옵니다. 현재 AI 칩 수요는 공급을 초과하고 있으며, 특히 고대역폭 메모리(HBM) 등 부품 부족이 생산의 병목 현상을 일으키고 있습니다. 하이퍼스케일러들의 클라우드 백로그(주문 잔고)는 2조 달러를 넘어섰으며, 이들의 자본 지출(CapEx)은 2027년까지 1조 3천억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

다만, 장기적인 리스크 요인도 존재합니다. 구글, 아마존 등 빅테크 기업들의 자체 주문형 반도체(ASIC) 개발은 잠재적 위협이며, 미국 정부의 대중국 반도체 수출 통제와 관련된 지정학적 리스크도 상존합니다. 실적 발표 이후 레이먼드 제임스는 목표 주가를 515달러로, RBC 캐피털은 330달러로 상향 조정하는 등 월가는 전반적으로 긍정적인 반응을 보였습니다.