DoorDash 주가가 6% 이상 폭락했음에도 불구하고 옵션은 강세로 기울고 있습니다.

DoorDash Inc.(NYSE: DASH) 주가는 월요일 급락하여 오후 거래에서 6.45% 하락한 $180.89에 거래되었습니다. 이러한 매도세는 옵션 시장에서 강한 상승 심리와 대조를 이루는데, 옵션 거래자들은 연말까지 주가가 크게 반등할 것이라는 예상에 대규모 베팅을 하고 있습니다.

상승 베팅이 거래를 주도

옵션 데이터는 주가 하락 추세와는 대조적인 양상을 보여줍니다. Investing.com 데이터에 따르면, 거래자들은 콜 옵션 14,139개를 거래한 반면, 풋 옵션 4,465개만 거래하여 콜/풋 비율이 약 3.2 대 1을 기록했습니다. 이는 주가 상승에 대한 강한 확신을 나타냅니다.

가장 활발하게 거래된 계약은 11월 만기 장기 외가격 콜옵션에 집중되었습니다.

• $250 행사가격 콜옵션(2026년 11월 20일): 5,000건 이상 거래됨.
• $240 행사가격 콜옵션(2026년 11월 20일): 5,000건 이상 거래됨.

이러한 행사가격은 현재 주가보다 약 33%~38% 높은 수준으로, 단순한 헤지보다는 상당한 상승세를 예상한 공격적인 방향성 베팅을 시사합니다. 높은 거래량은 해당 계약의 기존 미결제 약정량과 거의 비슷한 수준으로, 많은 포지션이 신규로 구축되었음을 나타냅니다.

Ad

변동성과 헤지 신호

콜옵션 거래량이 지배적이지만, 다른 시장 지표들은 내재된 불확실성을 보여줍니다. 해당 주식의 3개월 내재 변동성은 2.87%포인트 상승한 50.13%를 기록했는데, 이는 향후 몇 달 동안 주가 변동폭이 커질 것이라는 시장의 기대를 반영합니다. 50%의 내재 변동성은 시장이 향후 3개월 동안 주가가 어느 방향으로든 50달러 이상 움직일 가능성을 반영하고 있음을 시사합니다.

또한, 약세 풋옵션과 강세 콜옵션의 상대적 비용을 측정하는 옵션 스큐의 상승은 하락 헤지 수요 증가를 나타냅니다. 이는 일부 투자자가 저점 매수를 하는 동시에 다른 투자자는 더 큰 폭의 하락에 대비하는 이중적인 움직임을 보여줍니다. 12월 만기 $200 풋옵션 700계약의 거래량은 이러한 헤지 전략을 뒷받침합니다.

투자자를 위한 배경 설명

이러한 활발한 옵션 거래는 DoorDash 주가가 지난 한 달 동안 23% 이상 하락하여 Investing.com 자료에 따르면 8월 말 이후 시가총액이 약 190억 달러 감소한 상황에서 발생했습니다. 현재 주가 움직임과 상승세 옵션 흐름 사이의 괴리는 시장에 중요한 질문을 던지고 있습니다. 최근의 매도세가 일시적인 왜곡으로 매수 기회를 창출하는 것인지, 아니면 향후 더 근본적인 어려움이 닥칠 징조인지에 대한 질문입니다.