Story
JP모건 "ASML, 2028년 EUV 장비 110대 이상 생산 방안 모색"
네덜란드 반도체 장비 기업 ASML이 인공지능(AI) 붐으로 촉발된 강력한 수요에 부응하기 위해 2028년 극자외선(EUV) 노광장비 생산량을 110대 이상으로 늘리는 방안을 검토하고 있다고 JP모건 분석가들이 밝혔다. 이는 ASML 최고재무책임자(CFO)와의 미팅 이후 발간된 투자 보고서를 통해 알려졌다.
AI발 수요 급증에 생산 목표 상향
JP모건에 따르면 ASML 경영진은 "수요가 매우, 매우 강력한 상태"라고 언급했으며, 현재 대부분의 신규 주문은 2028년 인도 물량에 집중되고 있다. ASML은 이미 2027년 생산 물량이 거의 매진되었으며, 해당 연도에 최소 80대의 장비를 생산할 수 있을 것으로 예상한 바 있다.
당초 ASML은 2028년 생산 목표를 2027년 대비 30% 증산하는 것으로 설정했으나, 이번 JP모건의 보고서는 회사가 이보다 더 높은 생산 목표를 고려하고 있음을 시사한다. 이는 첨단 반도체에 대한 수요가 예상을 뛰어넘고 있음을 보여주는 대목이다.
생산 병목 현상은 '조립 속도'
JP모건은 ASML의 EUV 장비 생산 확대에 있어 주요 제한 요인이 부품 공급망이 아닌 장비의 '조립 속도'라고 지적했다. 이는 ASML이 내부 공정 최적화를 통해 생산 능력을 추가로 확보할 여지가 있음을 의미한다.
Ad고객 동향과 관련해서는 다음과 같은 점들이 언급되었다:
- 인텔이 2027년부터 다시금 의미 있는 고객사로 부상할 전망이다.
- 일론 머스크의 테라팹(Terafab)과 같은 신규 고객사들이 발굴되고 있다.
- 2027년에는 중국 메모리 반도체 제조업체향 매출이 더욱 강해질 것으로 예상된다.
차세대 장비 및 기술 전망
차세대 장비인 하이-NA(High-NA) EUV 장비의 도입은 2028년부터 시작되지만, 본격적인 채택은 향후 10년에 걸쳐 점진적으로 이루어질 것으로 전망된다. 또한, 칩 하나당 EUV 공정이 사용되는 횟수를 의미하는 '강도(intensity)'가 이번 사이클에서 증가하고 있어 전반적인 수요를 뒷받침하고 있다.
기술적으로 ASML은 레이저 기술 발전에 힘입어 현재의 광원 기술을 유지할 방침이며, 일론 머스크 등이 선호하는 것으로 알려진 새로운 '자유전자레이저(FEL)' 광원을 시도할 계획은 없다고 JP모건은 덧붙였다.