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월가 분석: "AI 랠리 단기 재개, 2027년엔 조정"…SK하이닉스는 '매수' 추천
최근 인공지능(AI) 관련주 조정에도 불구하고 월가에서는 단기적인 랠리 재개를 전망하는 목소리가 나오고 있으나, 장기적으로는 시장 조정 가능성이 제기되었습니다. 캐피털 이코노믹스는 최근의 매도세가 구체적인 증거보다는 공포 심리에 기인한 것으로 분석하며, AI 랠리가 다시 본궤도에 오를 것으로 예상했습니다.
AI 랠리 재개 기대감 속 장기 조정 경고
캐피털 이코노믹스는 S&P 500 지수의 2026년 말 목표치를 8,250으로 유지하며 AI 주도 랠리에 대한 긍정적 시각을 보였습니다. 하지만 장기적으로는 "지나치게 낙관적인" 실적 기대치가 하향 조정되면서 2027년 말에는 지수가 6,500까지 하락할 수 있다고 경고했습니다.
존 히긴스 수석 경제 자문은 최근 시장 압박 요인으로 중국의 메모리 반도체 공급 확대 가능성, 중국의 AI 기술 발전, 그리고 엔비디아의 OpenAI에 대한 약 2,500억 달러 규모의 금융 보증 관련 우려 등을 꼽았습니다. 그럼에도 불구하고 단기적으로는 랠리가 재개될 것이라는 기존 전망을 고수했습니다.
메모리 반도체, 대규모 투자 힘입어 '낙관론' 유지
반면 메모리 반도체 분야에 대한 전망은 매우 긍정적입니다. UBS는 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)에 대해 '매수' 의견과 목표주가 204달러로 커버리지를 개시했습니다. UBS는 시장이 AI로 인한 구조적인 수익성 향상을 충분히 가격에 반영하지 않고 있다고 분석하며, 2027년 D램과 낸드 수요가 각각 연간 36%, 23%로 가속화될 것으로 전망했습니다.
Ad번스타인 역시 메모리 반도체주에 대한 강세 전망을 재확인했습니다. 최근 SK하이닉스와 엔비디아가 5,000억 달러 이상, 삼성전자와 브로드컴이 2,000억 달러 규모의 파트너십을 발표한 것을 근거로 들었습니다. 번스타인은 이러한 대규모 계약이 AI 인프라에서 메모리의 중요성이 커지고 있음을 방증하며, 최근의 주가 조정을 "좋은 진입점"으로 평가했습니다.
AI 리스크에 희비 엇갈린 개별 기업
모든 기업이 AI의 수혜를 보는 것은 아닙니다. 일부 기업은 AI로 인한 사업 모델 위협에 직면하며 투자의견이 하향 조정되었습니다. TD 코웬은 인튜이트(Intuit)에 대한 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 하향하고 목표주가를 504달러에서 304달러로 대폭 낮췄습니다. AI 기술 리스크와 경쟁 심화로 단기적인 성장 모멘텀이 부정적이라고 판단했습니다.
프리랜서 마켓플레이스 파이버(Fiverr) 역시 AI 도입 가속화로 인한 핵심 사업 압박으로 오펜하이머와 골드만삭스로부터 각각 '시장수익률(Perform)', '중립(Neutral)'으로 등급이 하향 조정되었습니다. 파이버는 연간 실적 가이던스를 대폭 하향했으며, 양사는 매출 안정화가 확인되기 전까지는 신중한 접근이 필요하다고 분석했습니다.