Story
WintermuteのArmitageがオンチェーンイールドボールトインフラストラクチャにRailnetを採用
グローバルなアルゴリズム取引企業Wintermuteのオンチェーンキュレーション部門であるArmitageは、新たな分散型金融（DeFi）利回り戦略スイートの保管庫インフラストラクチャとしてRailnetを選定しました。この提携は、管理されたマルチソース利回り商品を構築し、フィンテックプラットフォーム、取引所、機関投資家向けウォレットに提供することを目的としています。
Wintermuteは、1日平均100億ドル以上の取引量を誇る大手デジタル資産取引企業です。今回の動きは、既存の暗号資産ネイティブ企業が、複数の利回り源を単一の管理フレームワークに統合した、より高度でアクセスしやすいオンチェーン投資商品の開発を推進していることを示しています。
初期戦略と資産配分
Railnetで最初に稼働予定の戦略は「WETH Yield」で、年間利回りは3～4%を目標としています。発表によると、この商品はレバレッジをかけたETHステーキングとレンディング、プライベートクレジットを組み合わせたもので、償還期間は48時間です。目標は、機関投資家に対し、保有するETHの利回りに関する管理戦略を提供することです。
WETHボルトに続き、Armitageはオンチェーンレンディングとトークン化された実物資産（RWA）を統合した2つのUSDCベースの戦略を立ち上げる予定です。
- USDCプライム：保守的なポートフォリオ構成で、Morpho上のArmitage Primeに80%、Ondo（OUSG）を通じたトークン化された米国債に15%、そして5%のUSDC流動性準備金が含まれます。
- USDCセレクト：より幅広いポートフォリオ構成で、Morpho上のArmitage Selectに75%、Maple Financeを通じた担保付きレンディングに10%、OndoのOUSGに10%、そして5%のUSDC準備金が含まれます。
Ad戦略的根拠
Railnetのインフラストラクチャにより、Armitageは流動性プロファイルや決済期間が異なる資産を統合し、単一のオンチェーン純資産価値（NAV）を算出することが可能になります。Armitageは承認された複数のプラットフォーム間で資産のリバランスを行うことができますが、プラットフォームの制御機能により資金の引き出しや転用が防止され、セキュリティがさらに強化されます。
ArmitageはWintermuteの豊富なトレーディングおよびリスク管理の専門知識を活用し、独自の清算を実行します。この機能により、より幅広い種類の担保を受け入れることが可能となり、標準的なDeFiレンディング市場では通常得られない、預金者にとっての潜在的な利回り機会を拡大します。
「オンチェーン資本管理は単一のレンディング市場の枠を超えて成熟しつつあり、複数のソースから資産をキュレーションする際の課題はリスク管理です」と、Armitageのリードであるイゴール・イガンベルディエフ氏は述べています。「Armitageは長年にわたるリスク管理のノウハウを有しており、Railnetはこれらの戦略をオンチェーンで実行・配信するためのインフラストラクチャを提供しています。」