HSBCは客足回復の兆しを受け、ターゲット株の投資判断を「買い」に引き上げた。

HSBCはターゲット（TGT）の投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を従来の125ドルから190ドルへと大幅に引き上げた。同行のアナリストは、顧客数の回復を筆頭に、ターゲットの経営再建戦略が効果を上げ始めていることを示す証拠が増えていると指摘した。

経営再建の勢いが増す

HSBCのアナリスト、ジョー・トーマス氏は水曜日に投資家向けレポートの中で、「客足増加を原動力とした回復が進行中である」と述べた。今回の格上げは、ターゲットの好調な第2四半期決算に基づいている。HSBCによると、この決算はターゲットの回復が勢いを増していることを示す明確な証拠となっている。

HSBCは、この成長は客単価の上昇ではなく、主に顧客数の増加によってもたらされたと強調した。「これは、ターゲットが顧客数を回復させており、店舗網の共食い現象が深刻化していないことを示している」とアナリストは記している。

第2四半期の主要業績指標

HSBCは、ターゲットの最新の決算報告におけるいくつかの主要指標に基づき、同社株の将来性について確信を深めています。

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• 既存店売上高は全体で3.8%増加しました。
• 店舗発の既存店売上高は2.7%増加しました。
• 基礎利益および1株当たり利益（EPS）は、市場予想を約5%上回りました。

HSBCは、年初来の2年間の既存店売上高成長率が1.7%であることから、通期の想定では下半期の成長率はわずか0.5%で済むと指摘しており、同社が利益予想を上回る可能性を示唆しています。

バリュエーションと見通し

今後の見通しについて、HSBCは、潜在的な利益上振れを考慮すると、ターゲット株は「割安」であると考えています。同行の新たな目標株価190ドルは、2027年度の改定EPS予想10.61ドルに、株価収益率（PER）18倍を適用した数値に基づいている。

このPERは、ターゲット社の過去5年間の平均PERとほぼ同水準であると、アナリストは指摘している。アナリストは、「短期的および中期的に、業績予想を上回る可能性がある」と結論付けている。