Story
Target Ditingkatkan Rekomendasinya Menjadi Beli di HSBC Berdasarkan Tanda-Tanda Pemulihan yang Didorong oleh Peningkatan Jumlah Pengunjung
Summary
HSBC menaikkan target harga saham Target menjadi $190 dari $125, dengan alasan hasil kuartalan terbaru yang menunjukkan pemulihan semakin membaik, terutama didorong oleh peningkatan jumlah pelanggan daripada kenaikan harga.
HSBC telah menaikkan peringkat Target Corp. (TGT) menjadi Beli, secara signifikan meningkatkan target harga menjadi $190 dari sebelumnya $125. Analis bank tersebut menunjukkan bukti yang semakin kuat bahwa strategi pemulihan peritel tersebut mulai membuahkan hasil, dipimpin oleh pemulihan jumlah pengunjung toko.
Pemulihan Semakin Menguat
Dalam catatan kepada investor pada hari Rabu, analis HSBC Joe Thomas menyatakan bahwa "pemulihan yang didorong oleh peningkatan jumlah pengunjung sedang berlangsung." Peningkatan peringkat ini didasarkan pada hasil kuartal kedua yang kuat yang, menurut bank, memberikan bukti jelas bahwa pemulihan Target semakin menguat.
HSBC menyoroti bahwa pertumbuhan tersebut terutama didorong oleh peningkatan jumlah pengunjung toko daripada nilai transaksi rata-rata yang lebih tinggi. "Ini menunjukkan kepada kami bahwa Target sedang membangun kembali jumlah pengunjung toko dan bahwa basis tokonya tidak secara signifikan terkikis," tulis analis tersebut.
Metrik Kinerja Utama Kuartal Kedua
Kepercayaan bank didukung oleh beberapa angka kunci dari laporan pendapatan Target baru-baru ini:
Ad- Penjualan sebanding secara keseluruhan meningkat 3,8%.
- Penjualan sebanding yang berasal dari toko meningkat 2,7%.
- Laba dan laba per saham (EPS) yang mendasarinya sekitar 5% lebih tinggi dari perkiraan konsensus.
HSBC mencatat bahwa dengan tingkat pertumbuhan penjualan sebanding dua tahun hingga saat ini sebesar 1,7%, asumsi setahun penuhnya hanya membutuhkan pertumbuhan 0,5% di semester kedua, menunjukkan ada potensi bagi perusahaan untuk melampaui perkiraan pendapatan.
Valuasi dan Prospek
Ke depan, HSBC percaya saham Target tampak "murah" jika memperhitungkan potensi peningkatan pendapatan. Target harga baru bank sebesar $190 didasarkan pada kelipatan harga terhadap pendapatan 18x yang diterapkan pada perkiraan EPS tahun fiskal 2027 yang direvisi sebesar $10,61.
Menurut catatan tersebut, kelipatan valuasi ini sejalan dengan rasio P/E historis rata-rata lima tahun Target. Analis menyimpulkan bahwa ada "potensi bagi perkiraan pendapatan untuk terlampaui dalam jangka pendek dan menengah."