Target Dinaik Taraf kepada Beli di HSBC berdasarkan Tanda-tanda Pemulihan Didorong oleh Peningkatan Pasaran

HSBC telah menaik taraf Target Corp. (TGT) kepada penarafan Beli, meningkatkan sasaran harganya dengan ketara kepada $190 daripada $125 sebelumnya. Penganalisis bank itu menunjukkan bukti yang semakin meningkat bahawa strategi pemulihan peruncit itu sedang berlaku, dipimpin oleh pemulihan dalam jumlah pelanggan.

Pemulihan Mendapat Momentum

Dalam nota kepada pelabur pada hari Rabu, penganalisis HSBC, Joe Thomas, menyatakan bahawa "pemulihan yang didorong oleh trafik sedang dijalankan." Penaiktarafan ini berdasarkan keputusan suku kedua yang kukuh yang, menurut bank, memberikan bukti jelas bahawa pemulihan Target sedang membina momentum.

HSBC menekankan bahawa pertumbuhan itu terutamanya didorong oleh peningkatan trafik pelanggan dan bukannya nilai tiket purata yang lebih tinggi. "Ini menunjukkan kepada kami bahawa Target sedang membina semula trafik pelanggan dan pangkalan kedainya tidak dimusnahkan secara material," tulis penganalisis itu.

Metrik Prestasi Utama Suku Kedua

Keyakinan bank disokong oleh beberapa angka utama daripada laporan pendapatan Target baru-baru ini:

Ad

• Jualan setanding keseluruhan meningkat 3.8%.
• Jualan setanding yang berasal dari kedai meningkat 2.7%.
• Keuntungan asas dan pendapatan sesaham (EPS) adalah kira-kira 5% lebih awal daripada anggaran konsensus.

HSBC menyatakan bahawa dengan kadar pertumbuhan jualan setanding dua tahun setakat ini pada 1.7%, andaian tahun penuhnya hanya memerlukan pertumbuhan 0.5% pada separuh kedua, menunjukkan terdapat potensi untuk syarikat melebihi ramalan pendapatan.

Penilaian dan Tinjauan

Melihat ke hadapan, HSBC percaya saham Target kelihatan "murah" apabila mengambil kira potensi peningkatan pendapatan. Sasaran harga $190 baharu bank itu adalah berdasarkan gandaan harga kepada pendapatan 18x yang digunakan pada anggaran EPS tahun fiskal 2027 yang disemak semula sebanyak $10.61.

Gandaan penilaian ini selaras dengan nisbah P/E sejarah purata lima tahun Target, menurut nota itu. Penganalisis itu menyimpulkan bahawa terdapat "potensi untuk ramalan pendapatan dilebihi dalam jangka pendek dan sederhana."