Story
SEC、サーベンス・オクスリー法に基づく監査人要件の緩和を提案
Summary
米国証券取引委員会は、エンロン事件後の投資家保護策として重要視されていた、外部監査人による内部財務統制の検証を義務付けられる企業の数を削減する計画だ。
米国証券取引委員会（SEC）は、2002年サーベンス・オクスリー法で定められた監査規則の大幅な緩和案を提示しました。この案は、2001年のエンロン破綻を受けて制定された重要な保護措置である、外部監査人による内部財務統制の有効性証明を義務付けられる上場企業の数を削減するものです。
提案の詳細
この変更案では、上場企業の大部分が監査人による証明義務から免除されます。主な変更点は以下のとおりです。
- 公開時価総額が20億ドル未満のすべての企業を免除。
- 新規株式公開（IPO）後最初の5年間は、規模に関わらずすべての企業を免除。
この新たな枠組みの下では、米国市場全体の時価総額の約94%を占める、約1,100社の上場企業が引き続きこの規則の対象となります。上場企業は引き続き、厳格な内部財務管理体制を維持し、経営陣が提出書類においてその内容を証明することが法的に義務付けられます。
根拠と財務への影響
AdSEC（米国証券取引委員会）のポール・アトキンス委員長によると、この提案は、非公開企業が上場を躊躇する要因となり得る規制コストを削減することで、「IPOを再び活性化させる」ことを目的としています。米国商工会議所とナスダックはともにこの措置を支持しており、商工会議所は現行の規制を「不均衡に高額で逆進的」と評しています。
情報源で引用されている米国会計検査院（GAO）の報告書によると、監査人の証明は企業の監査費用全体の13%～19%を占めています。新たに免除される約1,600社については、年間総額で4億ドル～6億ドルの節約が見込まれます。
投資家保護に関する懸念
この提案は、重要なセーフガードを弱体化させるとして、投資家団体や監査法人から反対を受けています。 Ideagen Audit Analyticsのデータによると、新規則で免除されることになる中小企業は、これまで年間財務諸表の修正件数の60%～80%を占めてきた。
このデータはまた、これらの企業が内部統制の重大な欠陥を報告する可能性が高いことも示している。サーベンス・オクスリー法は、会計スキャンダル後の投資家の信頼回復を目的として制定されたものであり、その要件緩和は小型株企業への投資家にとってリスクを高める可能性があると批判されている。