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シーゲイト、第1四半期決算は予想を上回ったものの、サプライズ幅の縮小が投資家の熱狂を冷ます
シーゲイト・テクノロジー（STX）は、2027年度第1四半期決算を発表し、売上高と利益の両方で市場予想を上回りました。売上高は前年同期比約60%増と好調な伸びを示しました。この好決算を受けて、発表前の1ヶ月間で25%以上下落していた同社株は、小幅ながら上昇しました。
四半期業績
2026年10月27日に発表された同社の決算報告によると、データストレージ企業であるシーゲイト・テクノロジーは、第1四半期の主要業績を以下のように発表しました。
- 売上高：42億ドル（市場予想の41億3000万ドルを上回りました）。
- 1株当たり利益（EPS）：7.68ドル（市場予想の7.39ドルを上回りました）。
売上高と利益が市場予想を上回ったにもかかわらず、株価の反応は限定的でした。株価は52週高値から約40%低い水準にとどまっており、投資家は好業績を、より高い業績基準と市場全体の懸念とのバランスで評価していることを示唆している。
予想上振れ幅の縮小
投資家にとって重要な懸念事項の一つは、同社の業績予想上振れ幅の縮小である。今四半期のEPS（1株当たり利益）は予想を3.9%上回ったが、これは前2四半期の12.2%および17.8%という上振れ幅と比べて大幅に小さい。
Adこの傾向は、アナリスト予想がシーゲイトの業績に近づくにつれて上昇しており、今後の予想上振れがより困難になっていることを示している。一部の市場参加者にとって、予想上振れ幅の縮小は、同社の成長と収益性が周期的なピークに近づいているのではないかという懸念を強める可能性がある。
今後の成長要因
業績基準が上昇したことで、投資家の注目は、シーゲイトの次の成長段階、特に熱アシスト磁気記録（HAMR）技術へと移りつつある。 9月に開催されたゴールドマン・サックスのカンファレンスにおいて、シーゲイトのCFOは、同社のHAMRドライブの販売量が12月までにクロスオーバーする見込みであると述べました。また、CFOは、この技術の粗利益率が70%を超える見込みであるとも指摘しました。
投資家が注目しているその他の主要な動向は以下のとおりです。
- 製品ロードマップ: シーゲイトは、より多くの顧客との連携を通じて40TBドライブの認定を進めており、2027年には50TBドライブの生産を本格化させる計画です。
- 堅調な需要: 経営陣は以前、ハイパースケールデータセンター顧客からの受注が今後4～5四半期分をカバーしていると述べていました。
- 株主還元: 債務削減がほぼ完了したことを受け、同社は2027年に自社株買いプログラムを拡大する見込みです。