Seagate Melampaui Perkiraan Kuartal Pertama, Namun Kejutan yang Menyempit Meredam Antusiasme Investor

Seagate Technology PLC (STX) melaporkan pendapatan kuartal pertama tahun fiskal 2027 yang melampaui perkiraan konsensus baik dari segi pendapatan maupun laba, didorong oleh pertumbuhan pendapatan sekitar 60% dari tahun ke tahun. Hasil tersebut memberikan sedikit peningkatan pada saham perusahaan, yang telah turun lebih dari 25% dalam sebulan sebelum pengumuman.

Kinerja Kuartalan

Menurut laporannya pada 27 Oktober 2026, perusahaan penyimpanan data tersebut mencatatkan hasil utama untuk kuartal tersebut:

• Pendapatan: $4,20 miliar, melebihi perkiraan konsensus sebesar $4,13 miliar.
• Laba Per Saham (EPS): $7,68, lebih tinggi dari perkiraan $7,39 per saham.

Meskipun pendapatan dan laba melampaui perkiraan, reaksi saham tetap tenang. Saham tetap sekitar 40% di bawah harga tertinggi 52 minggu, menunjukkan bahwa investor mempertimbangkan hasil yang kuat tersebut dengan standar kinerja yang lebih tinggi dan kekhawatiran pasar yang lebih luas.

Margin Laba yang Menurun

Salah satu poin penting yang menjadi perhatian investor adalah margin laba yang semakin menyempit. Laba per saham (EPS) sebesar 3,9% pada kuartal ini jauh lebih kecil dibandingkan dengan 12,2% dan 17,8% yang dilaporkan pada dua kuartal sebelumnya.

Ad

Tren ini menunjukkan bahwa estimasi analis telah meningkat untuk lebih sesuai dengan kinerja Seagate, sehingga pencapaian laba di masa mendatang menjadi lebih menantang. Bagi sebagian pelaku pasar, laba yang lebih rendah dapat memicu kekhawatiran bahwa perusahaan mungkin mendekati puncak siklus pertumbuhan dan profitabilitas.

Katalis Masa Depan

Dengan target laba yang kini lebih tinggi, fokus investor beralih ke fase pertumbuhan Seagate selanjutnya, yang berpusat pada teknologi Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR). Selama konferensi Goldman Sachs pada bulan September, CFO Seagate menyatakan bahwa perusahaan mengharapkan peningkatan volume penjualan untuk drive HAMR pada bulan Desember. CFO juga mencatat bahwa margin laba kotor tambahan untuk teknologi tersebut melebihi 70%.

Perkembangan penting lainnya yang dipantau investor meliputi:

• Peta Jalan Produk: Seagate sedang berupaya untuk menguji coba drive 40TB-nya dengan lebih banyak pelanggan dan berencana untuk meningkatkan produksi drive 50TB pada tahun 2027.
• Permintaan yang Kuat: Manajemen sebelumnya mengindikasikan bahwa pesanan pembelian dari klien pusat data hyperscale mencakup empat hingga lima kuartal berikutnya.
• Pengembalian Modal: Dengan pengurangan utang yang hampir selesai, perusahaan diperkirakan akan meningkatkan program pembelian kembali sahamnya pada tahun 2027.