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アッシェンブレナー氏のAIヘッジファンド、7月に67%の損失か AI株への賭けが裏目に
元OpenAIの研究員であるレオポルド・アッシェンブレナー氏が率いるAI特化型ヘッジファンド「シチュエーショナル・アウェアネス」が、AI関連株への投資で大きな損失を被り、7月の運用成績が67%のマイナスになったと報じられた。これを受け、同ファンドは保有する上場株式の大半を売却する措置を取った。
ポートフォリオの大半を売却
ロイター通信が投資家向け書簡を引用して報じたところによると、同ファンドはポートフォリオの大部分を富豪ケン・グリフィン氏率いるシタデルに売却し、上場株式の持ち高をほぼ解消した。アッシェンブレナー氏は書簡の中で「我々にとって許容できないほど、恒久的な資本毀損に近づいてしまった」と述べ、「今月は皆様を失望させてしまった」と投資家への謝罪の意を示した。
2024年に設立された同ファンドは、アッシェンブレナー氏のAIセクターへの積極的な投資姿勢で投資家の注目を集めていた。
年初来リターンはプラス維持
Ad7月の急落にもかかわらず、同ファンドの年初来リターンは2026年通年で依然として80%のプラスを維持しているという。アッシェンブレナー氏は今後のポートフォリオについて「非常に楽観的」であるとし、株価は急落したものの「投資先のファンダメンタルズは強化され続けている」との見方を示した。
市場の背景とレバレッジリスク
今回の損失は、世界的な半導体株の売り越しや、一部で持続不可能と見なされる水準に達したAIセクターの過熱したバリュエーションに対する懸念が高まる中で発生した。空売り筋もAI関連株の下落を見込んだポジションを積み増している。
ヘッジファンドは、リターンを高めるためにレバレッジ（借り入れ）を活用して市場エクスポージャーを増やすことが多い。しかし、こうしたポジションは市場が逆方向に動いた際に急速に巻き戻され、プライムブローカーからのマージンコール（追加証拠金の要求）を引き起こし、大規模な損失につながるリスクを伴う。