กองทุน AI ของ Leopold Aschenbrenner ขาดทุนหนัก 67% ในเดือนกรกฎาคม หลังเดิมพันผิดพลาด

Situational Awareness กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่บริหารโดย Leopold Aschenbrenner อดีตนักวิจัยจาก OpenAI มีมูลค่าพอร์ตโฟลิโอลดลงอย่างรุนแรงถึง 67% ในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา อันเนื่องมาจากการขาดทุนอย่างหนักในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ตามรายงานของรอยเตอร์ สถานการณ์ดังกล่าวบีบให้กองทุนต้องขายพอร์ตการลงทุนในหุ้นส่วนใหญ่ให้กับ Citadel ของมหาเศรษฐี Ken Griffin

การยอมรับและชี้แจงต่อนักลงทุน

ในจดหมายที่ส่งถึงนักลงทุน Aschenbrenner ยอมรับถึงความผิดพลาด โดยระบุว่า "เราเข้าใกล้ภาวะการด้อยค่าของเงินทุนอย่างถาวรเกินกว่าที่เราจะยอมรับได้" และเสริมว่า "เราทำให้นักลงทุนผิดหวังในเดือนนี้"

รายงานระบุว่า การตัดสินใจขายสถานะการลงทุนส่วนใหญ่ออกไปเป็นการแก้ปัญหาเฉพาะหน้า เพื่อป้องกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมจากความผันผวนของตลาด

ผลการดำเนินงานและมุมมองในอนาคต

Ad

แม้ว่าจะขาดทุนอย่างหนักในเดือนกรกฎาคม แต่เมื่อพิจารณาผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปี 2026 กองทุนยังคงมีผลตอบแทนเป็นบวกอยู่ที่ 80% Aschenbrenner ยังคงแสดงความเชื่อมั่นในระยะยาว โดยกล่าวว่ากองทุนยังคงมี "มุมมองที่เป็นบวกอย่างมาก" ต่อพอร์ตการลงทุนที่เหลืออยู่ และเน้นย้ำว่าปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่ลงทุนยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงก็ตาม

บริบทของตลาดและความเสี่ยง

การขาดทุนครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางแรงเทขายทั่วโลกในหุ้นกลุ่มชิปและ AI ซึ่งทำให้นักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า (Valuation) ที่หลายฝ่ายมองว่าอาจสูงเกินไปจนไม่ยั่งยืน สถานการณ์ดังกล่าวยังเปิดโอกาสให้นักลงทุนที่ขายชอร์ต (Short sellers) เพิ่มการเดิมพันว่าราคาหุ้นในกลุ่มนี้จะปรับตัวลดลงอีก

โดยทั่วไป กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักใช้การกู้ยืม (Leverage) เพื่อเพิ่มขนาดการลงทุนและสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่กลยุทธ์นี้ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน เมื่อตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม อาจนำไปสู่การถูกเรียกหลักประกันเพิ่ม (Margin Call) และบีบให้ต้องขายสินทรัพย์ในพอร์ตออกไปอย่างรวดเร็วเพื่อลดความเสี่ยง