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華泰証券、永久債発行で19億人民元を調達、応募超過となる

Sep 21, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

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中国の証券会社は、永久劣後債に対して1.85%のクーポン利率を確保し、プロの投資家からの応募倍率が4.77倍と強い需要が見られた。

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華泰証券（6886.HK）は、投資家の強い需要を受け、19億人民元相当の永久劣後債の発行を完了し、クーポン利率を1.85%に確定したと発表しました。

2026年9月21日に完了した本債券の発行は、市場から強い関心を集めました。応募倍率は4.77倍に達し、本債券の発行対象である機関投資家からの強い需要を示しました。

最終的なクーポン利率は1.85%で、当初の募集価格帯である1.3%～2.3%の範囲内でした。本債券発行の主な詳細は以下のとおりです。

本債券発行は、より大規模な債券発行プログラムの第2弾です。華泰証券は2025年11月、中国証券監督管理委員会（CSRC）より、機関投資家向けに最大200億人民元の永久劣後債を発行する認可を取得しました。

本債券の基本償還期間は5年で、金利は5年ごとにリセットされます。華泰証券は、5年ごとの償還期間満了時に、債券を全額償還するか、償還期間をさらに5年間延長するかのいずれかを選択できます。

証券会社などの金融機関にとって、永久劣後債は資本基盤を強化するための重要な手段です。その収益は通常、追加資本の補充に充当され、既存株主の資本を希薄化することなく、企業の自己資本比率を高め、事業運営および戦略目標の達成を支援します。