アイルランド銀行、減損費用減少で2026年利益見通しを上方修正

アイルランド銀行（Bank of Ireland）は、2026年上半期の好調な決算を受け、2026年通期の利益見通しを上方修正した。予想を大幅に下回った貸倒関連費用が寄与し、有形株主資本利益率（ROTE）の目標を従来の約12.5%から14%超へと引き上げた。

2026年上半期決算は予想を上回る

同行が発表した2026年上半期決算では、税引前利益が市場コンセンサスを19%上回った。これは、主に減損費用が予想より低く抑えられたことによるもので、同費用はコンセンサスを70%下回った。

主要な業績は以下の通り。

• 純金利収入（NII）: 市場予想通り。純金利マージン（NIM）は2.68%で、2025年下期の2.69%からほぼ横ばい。
• 手数料収入: 前年同期比6%増、市場予想を2%上回る。
• 営業費用: 前年同期比2%増となったが、市場予想は0.5%下回った。
• 普通株式等Tier1（CET1）比率: 15.5%で市場予想と一致。
• 中間配当: 1株当たり0.39ユーロと、市場予想の0.31ユーロを上回り、配当性向は50%となった。

通期見通しを上方修正

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好調な上半期決算を受け、同行は2026年通期のガイダンスを更新した。特に利益見通しと資産の健全性に関する指標が改善されている。

• 純金利収入（NII）: 従来の約34億ユーロから約35億ユーロへ引き上げ。
• 減損費用: 従来の20ベーシスポイント台前半〜半ばから、10ベーシスポイント台半ば〜後半へ引き下げ。
• 有形株主資本利益率（ROTE）: 従来の約12.5%から14%超へ引き上げ。
• ヘッジ収益: 前年比成長率見通しを従来の10%増から20%増へ修正。

背景と今後の展望

減損費用が大幅に減少した背景には、信用保険の活用や債権回収が進んだことがある。貸出残高は半期比で2%、預金残高は前年同期比で3%増加しており、事業基盤は安定的に拡大している。

同行はさらに、欧州中央銀行（ECB）の政策金利が2.5%で推移するとの想定のもと、2027年の純金利収入を約37.5億ユーロ、2028年は39.5億ユーロ超とする長期見通しも示した。投資家にとっては、金利環境の変化に対する同行の収益見通しと、健全な資産内容を背景とした株主還元の強化がポジティブな材料と受け止められる可能性がある。