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ジェフリーズの調査によると、2026年には欧州の新規ファンド価値のほぼ半分を第8条ファンドが占める見込み。
環境または社会特性を重視するファンド、いわゆる第8条ファンドは、2026年に欧州で新たに設定された2,090億ドルのうち、970億ドルを占めました。これは、分析対象となった1,058本のファンド全体の46%に相当し、持続可能な投資が主流へと大きく移行していることを示していると、ジェフリーズが発表したレポートは述べています。
商品開発の転換
分析によると、第8条ファンドは現在、持続可能性を組み込んでいない第6条ファンドとほぼ同等の規模に達しており、第6条ファンドは残りの54%を占めています。ジェフリーズは、このわずかな差は、第8条ファンドがもはや専門的なカテゴリーではなく、欧州のファンド商品開発を形作る2つの主要な分類の1つになったことを示していると指摘しています。
新規設定ファンドの平均規模は、第8条ファンドが2億200万ドル、第6条ファンドが1億9,700万ドルと、第8条ファンドの方がわずかに大きいものの、個別の最大規模の設定ファンドは第6条ファンドが占めています。第6条ファンドは、新規設立ファンド上位10件のうち9件を占めましたが、報告書によると、第8条ファンドの方が規模を拡大したファンドの基盤がより広範であることが示されています。
債券が統合を牽引
第8条ファンドの成長を牽引する主要因の一つは、債券戦略へのサステナビリティ基準の統合です。この資産クラスは、新規サステナブル商品の大部分を占めています。
Ad- 債券: 第8条ファンドの新規設立ファンドの35%を占めたのに対し、第6条ファンドの新規設立ファンドはわずか18%でした。
- 株式: 第8条ファンドの新規設立ファンドの35%を占めたのに対し、第6条ファンドは株式、アロケーション、オルタナティブ戦略への集中度が高くなっています。
この傾向は、債券市場におけるサステナビリティ原則の適用に強い関心が寄せられていることを示しています。地域別に見ると、第8条ファンドの66%はグローバルおよび欧州の運用委託先であり、ルクセンブルクとフランスがこれらの商品の主要な拠点となっています。対照的に、アイルランドは新規ファンド設立の30%を占め、その大半は第6条ファンドでした。
第9条は依然としてニッチ市場
最も厳格なサステナビリティ分類である第9条は、活動が極めて限定的でした。ジェフリーズのレポートによると、2026年に新たに設立された第9条ファンドはわずか11本で、運用資産が1億ドルを超えるファンドは一つもありませんでした。これは、明確なサステナブル投資目標を掲げるファンドが、新規商品市場において依然として小さなセグメントにとどまっていることを示唆しています。